光伏领域引领多晶硅消费增长

多晶硅下游消费结构清晰，以光伏领域为主导，辅以半导体等其他应用领域。据统计，2014至2023年间，多晶硅消费量实现了从31.0万吨到139万吨的飞跃，年均复合增长率高达18.1%。其中，光伏领域作为核心驱动力，消费量从28.0万吨激增至135.4万吨，年均复合增长率更是达到了19.1%，远超半导体领域的2.0%年复合增长率。

图表1直观展示了这一趋势，详细数据请参见附图：数据来源：中国有色金属工业协会硅业分会广州期货研究中心。

光伏领域的直接下游是硅片环节，全球硅片产量在2014年至2023年间持续增长，同样成为拉动多晶硅需求的重要因素。中国硅片产量占据全球绝对优势，自2019年以来，产量占比持续稳定在95%以上，海外产量则相对较少。因此，多晶硅的消费需求主要源自国内光伏领域。

图表2进一步揭示了多晶硅下游消费量及光伏消费占比的详细数据，请参见附图：数据来源同上。

截至2023年底，国内硅片产能已达590GW/年，其中单晶硅片产能占据绝对主导地位，占比高达99%以上，主要分布在内蒙古、云南、宁夏等地。近年来，硅片产能分布出现重心转移，单晶硅片产能逐步向内蒙、云南地区集中。

图表3展示了2023年硅片产能区域分布的详细情况，请参见附图：数据来源同上。

随着全球能源革命的推进，新能源发展备受瞩目。主要经济体如美国、日本及欧盟等纷纷提出新能源发展规划，中国更是明确提出“双碳”战略目标，致力于能源结构改革。根据国家政策导向，到2030年，非化石能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将超过12亿千瓦。

据国家能源局数据，2023年国内光伏新增装机达到216.88GW，同比大幅增长148%，接近此前四年新增装机总和。全球范围内，光伏行业仍保持高速发展态势，预计2030年全球可再生能源装机容量将增至三倍。因此，尽管未来光伏新增装机容量增速可能放缓，但绝对量仍将保持高位增长，继续拉动多晶硅需求的稳定增长。

图表4详细展示了2014-2023年中国光伏新增装机量及同比增速，请参见附图：数据来源：国家能源局广州期货研究中心。

（二）多晶硅进出口情况：进口为主，对外依赖度逐年下降

中国多晶硅市场以进口为主，但近年来进口量呈现先升后降的趋势。这主要得益于国内多晶硅产能的投放和自供保供能力的增强。2017年后，进口量开始逐年下降，而出口量则出现小幅增长。

从进口绝对量来看，2014-2023年间，我国多晶硅年进口量在6-16万吨之间波动。以2017年为分水岭，此前进口量逐年增长，此后则逐步下降。其中，2023年进口量同比下降28.5%，下降幅度有所扩大。

从进口相对量来看，多晶硅进口量占国内供应量的比重逐年下降，从2014年的43.1%降至2023年的4.1%。这主要得益于国内生产成本降低和技术累积优势带来的产能扩张。

图表5展示了2014-2023年我国多晶硅年度进出口量的详细数据，请参见附图：数据来源：海关总署广州期货研究中心。

综上所述，光伏领域的快速发展成为拉动多晶硅消费的主要动力，而国内硅片产能的扩张和技术的进步则进一步推动了多晶硅市场的供需变化。

（文章来源：广州期货）