2024年12月中旬，个人养老金制度在全国范围正式实施，这一变革性举措将养老金产品的指数化扩容推向了新的高度，特别是宽基指数基金被纳入个人养老金账户，引发了广泛关注。本文将深入探讨宽基指数基金在养老投资中的必要性与确定性。

一、养老投资为何需要宽基指数基金？

宽基指数基金在众多投资品种中脱颖而出，主要得益于其长期投资养老对于收益率的客观要求。传统观念认为，养老投资的收益率只需超过通货膨胀率即可，然而，真实通胀变化或许远超CPI所呈现的水平。过去三十年间，中国GDP规模实现了66倍增长，广义货币供应量更是飙升了190倍，货币环境的深刻变革重塑了居民财富的新格局。

以一个直观的例子说明：90年代初的“万元户”曾是令人羡慕的中产阶层，但如今，这1万元若按CPI+1%的存款利率存放33年，其购买力将缩水84%。因此，养老投资的收益率必须跟上社会购买力的真实增长，而工资增速和GDP增长率才是核心因素。考虑到经济转型和“十四五”规划的经济增长目标，养老金投资的长期收益率最好能达到6%左右。

然而，市场利率环境正在逐步走低，十年期国债收益率从年初的2.3%下降至当前的1.7%附近。低利率环境或将成为大势所趋，这使得权益资产成为实现投资目标的重要方向。从国外养老金配置来看，韩国NIP和日本政府养老金投资基金（GPIF）均大幅提高了权益类资产配置比例，且被动投资比例超过90%。

因此，在个人养老金账户下布局成熟的养老投资产品，如宽基指数基金，成为了一个更优的解决方案。这不仅能享受税收优惠，还能为未来生活增添一份有益的补充。

二、长投宽基指数基金能否获益？

宽基指数基金能实现长期盈利，主要源于其盈利能力。首先，通过低买高卖获取差价，即在市场低估或合理时买入并持有，待价格回升至高估区间后逐步卖出以锁定利润。其次，分享企业成长带来的收益，宽基指数包含了一篮子优质上市公司，随着国民经济的持续发展，这些公司将从中受益。最后，股息分红所带来的现金流与复利效应，使得投资者能间接享受到成分股的分红收益，并通过再投资提高整体收益水平。

尽管宽基指数在短期波动在所难免，但对于一个GDP长期正增长的经济体，股市长期向上的趋势不会发生改变。因此，投资宽基指数基金的确可以赚钱。对于普通投资者而言，借助指数基金这样的工具化投资，去坚定地信仰一类趋势、一种未来，是见证时间力量与复利魅力的明智选择。

正如巴菲特所言，最好的股票投资方法是购买管理费用较低的指数基金。参与个人养老金，实则是为未来撒下希望的种子，以科学的方式为人生“冬季”储备充足的底气。

数据来源：国家统计局、Wind、光大证券等，指数历史表现不预示未来走势，不代表基金产品收益。以上仅供示例，不构成具体投资理财建议。

（文章来源：华夏基金）

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