①美联储传声筒预警：超低利率时代落幕，特朗普政策或影响2025年降息路径

《华尔街日报》知名记者Nick Timiraos近日发表文章指出，美国超低利率时代或将终结。若美联储判断中性利率已上扬，可能长期暂停降息步伐。文章强调，特朗普的贸易与移民政策将成为2025年降息决策的关键因素。中性利率，即维持经济充分就业与稳定通胀的利率水平，难以直接观测，需经济学家与政策制定者根据经济行为推断。近年来，美联储官员对长期利率水平的预测中值持续下降，但今年已稳步回升至3%。

星展银行邓志坚点评：近期美股等资产价格波动剧烈，美联储利率决议后，美股几乎抹去选举日以来全部涨幅。尽管美联储主导权一直备受争议，但如今鲍威尔在成功遏制通胀后权威性显著提升，降息周期有望延续。

②美股科技股大跌后现抄底良机，知名分析师力挺

美股周一走高，科技股领涨。上周，美联储“鹰派降息”操作令市场措手不及，标普500指数大幅下跌，科技股巨头遭抛售。然而，韦德布什证券全球技术研究主管丹·艾夫斯认为，人工智能技术革命刚起步，上周科技股抛售为投资者提供了买入良机。他预计，科技股牛市将持续五至六年，目前仅处于第三年，坚定看好科技股巨头，并建议关注从人工智能牛市中受益的其他公司。

星展银行邓志坚与东北证券郭峰共析：科技股盈利预期居各行业之首，估值未完全反映未来增长潜力。A股科技股则更多体现自主可控与新质生产力，AI+将成为明年投资主线。同时，A股消费板块也是政策发力点，值得关注。

③嘉年华邮轮2024财年扭亏为盈，高盛上调目标价

嘉年华邮轮近日发布的财报显示，公司2024财年净利润大增至19.16亿美元，营业收入同比增长15.88%。资产负债表显示，公司总负债398.04亿美元，资产负债比为1.24。高盛已将嘉年华目标价上调至35美元，维持“买入”评级。星展银行邓志坚指出，嘉年华邮轮营收创历史新高，连续三个季度盈利，终于结束四年亏损，基本回归正常水平。

东北证券郭峰补充：A股消费行业呈现弱复苏态势，决策层有望进一步加大消费刺激力度，助力消费市场企稳复苏。

④特朗普承诺友好监管，华尔街看好地区银行股

特朗普承诺营造更友好的监管环境，华尔街因此对地区银行股2025年的表现持乐观态度。多家分析机构认为，地区银行股将受益于特朗普政策、行业贷款增长、放松管制和并购活动回归等因素。星展银行邓志坚指出，若特朗普挑战巴塞尔协议III，降低银行一级资本充足率，将为银行提供更多流动资金，提升息差收入。

东北证券郭峰分析：分红派息支撑国内银行股股价，A股年末蓄势整理，为春季行情做准备。

⑤本田日产签署合并谅解备忘录，开启全球汽车业重塑新篇章

本田汽车公司与日产汽车公司共同宣布，已就合并事宜签署谅解备忘录，将成立控股公司，以子公司形式进行合并。本田将主导新体制，计划于2025年6月达成最终协议，2026年8月控股公司上市。这一合并将诞生全球第三大汽车集团，是自2021年Stellantis成立以来最大的行业重塑交易。星展银行邓志坚认为，两家企业合并虽期望达成，但方案难以为两品牌取得协同效应，除非学习先进商业管理体系。

东北证券郭峰展望：政策提振消费叠加汽车市场增速良好，A股汽车板块或迎来阶段性机会。

（文章来源：第一财经）