①美联储传声筒预警：超低利率时代落幕，特朗普政策或左右2025年降息路径

《华尔街日报》知名记者Nick Timiraos近日发表文章指出，美国可能已告别超低利率时代。若美联储判断中性利率上升，或将长期暂停降息。他强调，特朗普的贸易与移民政策将对2025年的降息决策产生重要影响。中性利率，即维持经济充分就业与稳定通胀的利率，虽无法直接观测，但经济学家与政策制定者会根据经济行为推断。美联储官员每季度预测的长期利率水平，实则是对中性利率的预估。近年来，该预测值持续下降后于今年稳步回升，最新预测为3%。

星展银行邓志坚：近期美股等资产价格大幅波动，美联储利率决议后美股几乎抹去选举日以来涨幅。尽管美联储主导权一度受质疑，但成功遏制通胀后，鲍威尔权威大增，降息周期或将延续。

②美股科技股大跌后现抄底良机，知名分析师力挺

美股周一科技股领涨。上周，美联储“鹰派降息”导致美股巨震，标普500指数周三暴跌2.95%，科技股抛售潮涌现。然而，韦德布什证券全球技术研究主管丹·艾夫斯认为，人工智能技术革命方兴未艾，上周抛售为投资者提供了买入良机。他预计科技股牛市将持续五至六年，目前仅处于第三年，坚定看好科技股巨头，并建议关注其他受益人工智能牛市的公司。他还表示，特朗普新政府可能推出放松监管政策，助力美股科技股，特斯拉或成最大受益者。

星展银行邓志坚：科技股盈利预期居各行业之首，估值未完全反映未来增长。整体美股PE偏高，但科技股PE虽高，盈利增长更快，PEG较低。半导体行业尤为突出。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股科技股体现自主可控与新质生产力，AI+将成为明年投资主线。

③嘉年华邮轮2024财年净利大增，扭亏为盈

嘉年华邮轮发布的财报显示，2024财年净利润为19.16亿美元，同比激增2689.19%；营业收入为250.21亿美元，同比增长15.88%。高盛等机构上调嘉年华目标价，维持“买入”评级。星展银行邓志坚表示，嘉年华邮轮营收创历史新高，连续三季度盈利，结束四年亏损，盈利已接近疫情前水平。服务业PMI反弹也助证了服务业需求的增长。

东北证券首席投资顾问郭峰：A股消费板块受政策发力，值得关注。

国泰君安证券2025年度策略：展望2025年，消费行业有望复苏，决策层或加大刺激力度，助力消费市场企稳，重点关注优质成长、以旧换新、供需优化三条主线。

④特朗普“2.0”时代来临，华尔街看好地区银行股

特朗普承诺营造更友好的监管环境，华尔街看好地区银行股2025年表现。多家机构分析师表示，并购前景、营收增长潜力及每股收益预期正面修正将成为焦点。摩根大通、Raymond James等机构看好地区银行前景，认为特朗普政策、行业贷款增长、放松管制等因素将推动银行股上涨。

星展银行邓志坚：特朗普主张为金融企业松绑，若降低银行一级资本充足率，将为银行提供更多流动资金。降息环境下，银行借短贷长策略能提升息差收入，但降息放缓则盈利升幅有限。

东北证券首席投资顾问郭峰：分红派息支撑国内银行股股价，A股年末蓄势整理，风格偏向价值低估。

⑤本田日产正式启动合并谈判，或成全球第三大汽车集团

本田汽车与日产汽车宣布签署合并谅解备忘录，将共同出资成立控股公司，本田将主导新体制，计划于2026年8月上市，本田和日产将随之退市。合并后将诞生仅次于丰田汽车和大众汽车的全球第三大汽车集团。然而，星展银行邓志坚认为，此次合并并非真正融合，而是合资建立新公司，难以取得协同效应，除非学习先进商业管理体系。

东北证券首席投资顾问郭峰：政策提振消费叠加汽车市场增速较好，A股汽车板块或迎机遇。

（图片来源：文章配图，与文章内容无直接关联）
（文章来源：第一财经）