日本超低利率终结与生活成本攀升，民众债务压力陡增

随着日本超低利率时代的落幕与生活成本的急剧上升，日本民众正面临前所未有的个人债务挑战。当前，日本消费贷款的增长率已达到16年来的巅峰，家庭借贷更在去年历史性地超越了家庭收入。这一趋势已导致个人破产案例激增，创下新冠疫情后的新高，同时，与债务相关的自杀事件亦呈上升趋势。

日本政府对此深感忧虑，担忧长期沉浸在低利率环境中的民众难以迅速适应新环境，进而陷入财务危机。数据显示，日本家庭平均债务水平持续攀升，去年首次超过平均收入水平，其中，两人及以上家庭的平均负债达到655万日元，而年收入仅为642万日元。这一转变对年轻家庭尤为沉重，他们不仅要面对房价的飙升，还要承受抵押贷款利率的快速上涨。

经合组织的最新数据显示，日本2022年的家庭债务与平均可支配收入比率高达122%，创历史新高，与美英等国形成鲜明对比。更为严峻的是，年轻人的债务困境日益加剧。随着日本将成年年龄下调至18岁，年轻人更容易获得消费贷款和信用卡，而TikTok等社交媒体上的广告进一步刺激了他们的借贷需求。目前，日本29岁以下人群的平均负债额已达到992万日元，几乎是十年前的三倍。

为了应对债务压力，部分借贷者不得不采取以贷还贷的方式，陷入恶性循环。然而，高昂的借贷利率使得他们难以摆脱困境。据日本金融厅统计，大多数未偿还消费贷款的利率高达14%至16%。在此背景下，个人破产申请数量激增，去年全年超过7万人申请破产，为新冠疫情后的最高水平。同时，与债务相关的自杀人数也达到了11年来的最高值。

日本央行的货币政策正常化行动进一步加剧了这一困境。与其他主要央行降息不同，日本央行提高借贷成本，增加了个人债务压力。尽管长期来看，加息有利于增加国民储蓄收益、抑制日元贬值造成的财富外流，并提升企业效率意识，但短期内却加重了政府、企业及个人的债务负担。目前，日本家庭债务中约90%与购房成本相关，而房价上涨速度远超工资增长速度，尤其是在东京地区。

面对加息环境，部分选择浮动型贷款的家庭尚未做好应对准备。虽然未来家庭年收入可能保持稳步增长，从而改善债务收入比，但通货膨胀的持续存在进一步压缩了普通家庭的储蓄空间。随着日本央行进一步加息的预期增强，债务人的还款能力将愈发成为关注焦点。

（文章来源：国际金融报）