AI导读：

中信建投证券研报指出，AI应用快速迭代，豆包大模型使用量剧增，国内外大厂保持大模型较快升级迭代，应用爆发拉动算力基础设施需求，建议关注海外及国内算力产业链。

中信建投证券研报指出，AI应用领域正经历着快速迭代，算力基础设施的重要性日益凸显，因此持续推荐关注该领域。近期，豆包公司宣布了一系列重要进展，包括视觉理解模型、3D生成模型的发布，以及豆包通用模型pro、音乐模型和文生图模型的全面升级。

随着豆包大模型能力的不断提升和成本的持续下降，其模型使用量呈现爆炸式增长。数据显示，12月豆包大模型的日均tokens使用量已超过4万亿，与5月发布时相比，增长了超过33倍。这一数据不仅反映了豆包大模型在市场上的广泛应用，也预示着AI算力需求的巨大潜力。

与此同时，OpenAI也发布了新版本o3，其推理性能相较于前代o1提升了3倍。国内外大厂纷纷加速大模型的升级迭代，模型能力迅速提升，解锁了更多应用场景。随着AI应用的爆发式增长，算力基础设施的需求也水涨船高。

展望未来，预计至2025年，各科技巨头仍将保持较高的资本开支强度，以应对算力需求的持续增长。因此，建议投资者全面关注海外及国内算力产业链的发展，特别是GPU、交换芯片、光模块、交换机、液冷、电源、连接器等关键环节，这些领域将成为未来算力基础设施建设的重点。

（文章来源：界面新闻）