机构预测，在推理场景下，算力需求的激增与AI算法的固定性将共同推动ASIC芯片迎来前所未有的爆发式增长。

中特估概念逆市崛起

12月23日，A股市场整体走低，上证指数、深证成指、创业板指及科创50指数均收跌，其中上证指数报收3351.26点，跌幅0.5%。科技相关题材普遍回调，虚拟人、在线教育、短剧游戏等概念跌幅显著。

个股方面，当日超过200只股票跌停，跌停股数量创近两个月新高，包括实丰文化、高乐股份、天娱数科在内的多家谷子经济概念股以及大连友谊、焦点科技等首发经济概念股纷纷跌停。

相比之下，中特估题材成为市场亮点，板块指数逆势上扬。中船科技涨停，中远海能、中国核电、中兵红箭、中国海油、中国广核等个股涨幅均超过3%。国有四大行——中国银行、农业银行、工商银行、建设银行分别上涨1.9%、2.98%、2.6%、1.65%，收盘价均创历史新高。

中信证券研报指出，随着12月重要会议落幕，市场对政策的博弈暂告一段落。在人民币大类资产配置框架下，银行股仍被视为确定性较强的投资方向。年底至年初将迎来保险开门红增配季，高股息、低波动、经营稳健的银行品种有望继续受到险资青睐。

算力需求激增，ASIC迎来发展机遇

随着人工智能（AI）产业的蓬勃发展，算力芯片GPU供应持续紧张。近期，ASIC（专用集成电路）作为算力芯片的新解决方案备受瞩目。美股公司博通作为ASIC主要厂商，其最新财报显示，2024财年营收达516亿美元，同比增长44%，其中人工智能营收同比增长220%至122亿美元。

财报公布后，博通股价飙升，12月13日涨幅超过24%，市值一举突破万亿美元大关，成为继英伟达、台积电之后的第三家万亿美元市值半导体公司。截至当地时间12月20日收盘，博通总市值达到1.03万亿美元，年内累计涨幅近100%。

ASIC作为专用芯片，与GPU、CPU等通用芯片相比，在计算能力和效率上更具优势。其计算性能和效率均根据特定算法定制，因此具有功耗低、计算性能高、效率高等特点。

海通证券研报指出，ASIC的设计完全针对特定应用进行优化，在处理特定任务时能够达到更高的效率和更低的能耗。随着推理场景下算力需求的不断增加和AI算法的日益成熟，ASIC芯片有望迎来爆发式增长。亚马逊推出自研ASIC Trainium2服务器，博通对AI ASIC及相关网络服务的未来市场规模持乐观态度，进一步印证了ASIC芯片的发展趋势。

西南证券研报显示，ASIC目前主要应用于推理场景，并逐步向训练环节拓展。预计2028年，数据中心ASIC市场规模将提升至429亿美元，复合年均增长率高达45.4%。

机构加仓ASIC概念股

A股市场上，近30家上市公司涉足ASIC业务。铂科新材表示，其芯片电感可应用于ASIC芯片前端供电，具有小型化、耐大电流等特性。

利亚德与IC厂家联合开发的ASIC控制芯片已实现量产，并在部分显示产品中得到应用。

山石网科的ASIC试产芯片已于2024年9月底完成验证测试，所有指标均达标。后续将进入量产流片阶段。

诺瓦星云在集成电路领域推出了MLED ASIC专用控制芯片、高速接口芯片等产品。

芯动联科自主研发了拥有完整算法的ASIC芯片，可根据客户需求快速调整参数，实现最优性能。

二级市场表现方面，截至12月23日收盘，ASIC概念股12月以来平均上涨11.38%。其中，润欣科技、利亚德、翱捷科技-U、瑞芯微、瑞斯康达、全志科技等累计涨幅超过20%，润欣科技更是以79.92%的累计涨幅领跑。

资金流向方面，12月以来机构净买入超亿元的ASIC概念股有6只，分别为润欣科技、瑞芯微、寒武纪-U、北京君正、纳思达、灿芯股份。

机构关注度方面，截至12月23日收盘，今年以来江波龙获机构调研频次最高，达29次。前三季度，该公司实现净利润5.57亿元，同比扭亏为盈。利亚德、国芯科技、芯原股份、诺瓦星云、山石网科等个股也备受机构关注。