热度持续攀升，算力领域成为2025年备受瞩目的高成长性投资方向。

光模块龙头新易盛控股股东遭立案调查

12月22日晚间，光模块大牛股新易盛发布公告，公司控股股东、实际控制人、董事长高光荣因涉嫌违反限制性规定转让股票等行为，于2024年12月20日收到中国证监会签发的《立案通知书》。目前，该事项正处于调查阶段，具体情况尚待确认。公司强调，此次立案调查仅涉及高光荣个人转让股票事宜，与公司经营无关，公司生产经营情况一切正常。作为国内光模块头部厂商，新易盛具备100G、400G和800G光模块批量交付能力，前三季度业绩超预期增长。

二级市场方面，公司股价量价齐升，今年以来累计涨幅达161.64%，市值突破900亿元。

“AI芯片第一股”寒武纪-U市值飙升

近日，“AI芯片第一股”寒武纪-U股价连续3个交易日大涨，不断创历史新高，市值已突破2800亿元。年内累计涨幅达到了惊人的400.85%。公司实控人陈天石凭借320亿元的身家，位列2024年胡润百富榜第140名，成为南昌首富。然而，寒武纪-U研发投入巨大，多年亏损，截至三季度末，累计亏损额近50亿元。尽管如此，其在ASIC AI芯片领域具有长期经验积累，未来前景被看好。

芯片赛道在海外同样热度高涨，定制芯片ASIC龙头博通业绩报告呈现爆发式增长，成为美国第九家市值破万亿的企业，同时也带火了A股ASIC概念。

算力产业链火爆，四大主线投资机会显现

近日，国内市场算力产业链火爆，主要源于消息面的刺激。深圳市印发的文件提出加快推进先进算力基础设施建设，火山引擎总裁谭待宣布豆包大模型的重磅更新。此外，中共中央政治局常委、国务院总理李强在浙江调研时也表示要加强算力等新型基础设施布局建设。利好消息不断，算力产业链或将持续火爆。

华创证券最新研报指出，算力作为2025年高确定性的成长投资方向，核心推荐算力主线内四个细分板块投资机会：算力建设需求、硅光和CPO技术、互联网数据中心（IDC）、DCI互连需求。其中，DCI需求涌现有望直接带动光模块光器件需求增长。

机构资金+融资客聚焦算力产业链

据统计，东数西算指数成份股合计50只个股，其中寒武纪-U、中际旭创、中科曙光市值超千亿元。12月以来，板块个股资金关注度较高，其中机构资金净买入光迅科技19.22亿元，新易盛、浪潮信息、亚康股份、寒武纪-U、太辰光等7股也均超1亿元。融资资金大举加仓光迅科技、中际旭创、新易盛、天孚通信等10股超1亿元。

从机构关注度来看，中际旭创有34家机构评级，居首位。另外，浪潮信息、天孚通信、紫光股份等个股均有20多家机构评级。从未来成长性来看，新易盛、石基信息、普元信息、天孚通信等个股机构一致预测今年、明年、2026年净利增速均超30%。其中，寒武纪-U2026年业绩增幅有望达33倍。

（文章来源：证券时报网）