算力领域热度不断攀升，被视为2025年具有高确定性的成长投资方向。

光模块龙头新易盛控股股东遭立案调查

12月22日晚间，光模块领先企业新易盛发布公告，公司控股股东、实际控制人及董事长高光荣因涉嫌违反限制性规定转让股票，于2024年12月20日收到中国证监会的《立案通知书》。目前，该事项正处于调查阶段，具体情况尚未明确。但公司已明确表示，此次调查与公司经营无关，不会对公司正常生产经营产生影响。

新易盛作为国内光模块领域的佼佼者，具备100G、400G和800G光模块批量交付能力，并掌握高速率光器件芯片封装技术。随着市场对高速光模块需求的激增，公司今年前三季度业绩显著增长，实现营收51.3亿元，同比增长145.82%；归母净利润达到16.46亿元，同比增长283.2%。二级市场上，公司股价也呈现量价齐升态势，今年以来累计涨幅达161.64%，市值成功突破900亿元。

“AI芯片第一股”寒武纪-U市值飙升

近日，“AI芯片第一股”寒武纪-U股价持续攀升，连续三个交易日大涨，并于12月20日创下历史新高，最高触及676.77元/股，收盘价为675.95元/股，市值已突破2800亿元，仅次于贵州茅台。自9月24日以来，该股累计上涨218%，在半导体板块中，其总市值目前仅次于中芯国际和海光信息。

寒武纪-U的迅猛发展得益于人工智能产业的快速崛起和国产算力芯片的持续增长。公司实控人陈天石凭借寒武纪-U的成功，以320亿元的身家跻身2024年胡润百富榜第140名，成为南昌首富。然而，尽管市场前景广阔，但寒武纪-U的研发投入巨大，多年亏损，截至三季度末，累计亏损额近50亿元，远超其成立以来不足34亿元的累计营业收入。

海外市场方面，定制芯片ASIC龙头博通（AVGO.US）的业绩报告也呈现出爆发式增长，成为美国第九家市值破万亿的企业，并带动了A股ASIC概念的火热。业内人士认为，寒武纪-U在ASIC AI芯片领域具有长期经验积累，而定制化的ASIC AI芯片在特定AI计算领域性价比更高，全球接受程度越来越高。

算力产业链火爆，四大主线投资机会显现

近期，国内市场算力产业链火爆，字节产业链概念股、AI服务器、AIDC、交换机、铜缆高速互联、液冷散热等个股大涨。这主要得益于深圳市印发的文件提出加快推进先进算力基础设施建设，以及火山引擎总裁谭待宣布豆包大模型的重磅更新。此外，中共中央政治局常委、国务院总理李强在浙江调研时也表示要加强算力等新型基础设施布局建设。

算力作为2025年高确定性的成长投资方向，华创证券最新研报推荐了算力主线内的四个细分领域投资机会：一是算力建设需求，AI带动算力建设需求，云厂商持续加码AI算力投资；二是硅光和CPO技术，国内企业在硅光芯片领域较为领先，CPO产业内国内厂商有望突破光引擎、激光光源等环节；三是互联网数据中心（IDC），人工智能技术迭代为IDC行业发展注入了新动能；四是DCI互连需求，全球数据中心规模的快速扩张及AI需求的增加导致DCI互连需求快速提升。

机构资金+融资客关注算力产业链个股

据统计，东数西算指数成份股中共有50只个股，其中寒武纪-U、中际旭创、中科曙光市值超千亿元。多只个股年内涨幅翻倍，如寒武纪-U、常山北明、新易盛等。12月以来，算力产业链个股受到机构资金和融资客的高度关注。其中，机构资金净买入光迅科技19.22亿元，新易盛、浪潮信息等个股也获得超亿元净买入。融资资金则大举加仓光迅科技、中际旭创等个股超亿元。

从机构关注度来看，中际旭创有34家机构评级，位居首位。浪潮信息、天孚通信、紫光股份等个股也均有20多家机构评级。从未来成长性来看，新易盛、石基信息等个股机构一致预测今年、明年及2026年净利增速均超30%。其中，寒武纪-U2026年业绩增幅有望达33倍。

（文章来源：证券时报网）