算力领域热度不断攀升，有望成为2025年高确定性的成长投资方向，吸引市场广泛关注。

　　光模块龙头新易盛突发利空消息

　　12月22日晚间，光模块领域的大牛股新易盛发布公告称，公司控股股东、实际控制人、董事长高光荣因涉嫌违反限制性规定转让股票等行为，于2024年12月20日收到中国证监会签发的《立案通知书》。目前，该事项尚处于调查阶段，具体情况有待有关部门的最终确认。公司强调，高光荣的个人转让股票事宜被立案调查与公司经营无关，不会对公司产生影响，公司生产经营情况一切正常。

　　资料显示，新易盛是国内光模块领域的头部企业，具备100G、400G和800G光模块批量交付能力，并掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装技术。随着高速光模块需求的快速增长，公司今年前三季度业绩超预期，实现收入51.3亿元，同比增长145.82%；归母净利润16.46亿元，同比增长283.2%。二级市场上，公司股价量价齐升，今年以来累计涨幅达161.64%，市值已突破900亿元。

　　“AI芯片第一股”寒武纪-U市值突破2800亿元

　　近日，“AI芯片第一股”寒武纪-U股价连续三个交易日大涨，不断创历史新高。12月20日，其股价最高触及676.77元/股，收盘价为675.95元/股，仅次于贵州茅台。自9月24日以来，该股累计上涨218%，最新收盘市值已达2822亿元。在半导体板块中，寒武纪-U的总市值目前仅次于中芯国际和海光信息。

　　随着人工智能的迅猛发展和国产大模型的崛起，国产算力芯片市场持续增长，寒武纪-U已成为备受瞩目的明星股。年内，其累计涨幅达到惊人的400.85%。公司实控人陈天石凭借320亿元的身家登陆2024年胡润百富榜，位列第140名，成为南昌首富。按照最新收盘价和28.63%的持股比例，其持股市值已飙升至约808亿元。尽管寒武纪-U被视作中国AI芯片之光、中国版英伟达，但公司研发投入巨大，多年亏损。截至三季度末，其累计亏损额近50亿元，远超成立以来不足34亿元的累计营业收入。

　　海外芯片市场热度高涨，国内算力产业链火爆

　　海外芯片市场的热度也在持续高涨。定制芯片ASIC龙头博通（AVGO.US）业绩报告呈现爆发式增长，成为美国第九家市值破万亿的企业，被认为是“下一个英伟达”，同时也带动了A股ASIC概念的火热。业内人士表示，寒武纪-U在ASIC AI芯片上具有长期的经验积累，而定制化的ASIC AI芯片在特定AI计算领域性价比更高，全球接受程度越来越高，该公司正处于快速发展阶段。

　　在国内市场，算力产业链同样火爆。字节产业链概念股、AI服务器、AIDC、交换机、铜缆高速互联、液冷散热等个股大涨。这一轮涨势主要受到消息面的刺激：一是深圳市印发的文件提出加快推进先进算力基础设施建设；二是火山引擎总裁谭待宣布豆包大模型的重磅更新。此外，中共中央政治局常委、国务院总理李强在浙江调研时也表示要加强算力等新型基础设施布局建设。这些利好消息不断推动算力产业链的持续火爆。

　　华创证券最新研报指出，算力作为2025年高确定性的成长投资方向，核心推荐算力主线内四个细分板块投资机会：一是算力建设需求，AI带动算力建设需求，云厂商持续加码AI算力投资；二是硅光和CPO技术，目前国内企业在硅光芯片方面较为领先；三是互联网数据中心（IDC），人工智能技术迭代为IDC行业发展注入了新动能；四是DCI互连需求，全球数据中心规模的快速扩张及AI需求的增加导致DCI互连需求快速提升。

　　机构资金+融资客青睐算力产业链个股

　　据统计，东数西算指数成份股中共有50只个股，其中寒武纪-U、中际旭创、中科曙光市值超千亿元。这些个股中诞生出多只大牛股，如寒武纪-U、常山北明、新易盛、法本信息、光迅科技等年内涨幅翻倍。其中，寒武纪-U涨幅最高。

　　12月以来，算力产业链个股受到资金的高度关注。机构资金净买入光迅科技19.22亿元，新易盛、浪潮信息、亚康股份、寒武纪-U、太辰光等7股也均超1亿元。融资资金则大举加仓光迅科技、中际旭创、新易盛、天孚通信等10股超1亿元。

　　从机构关注度来看，中际旭创获得34家机构评级，位居首位。此外，浪潮信息、天孚通信、紫光股份等个股也均有20多家机构评级。从未来成长性来看，新易盛、石基信息、普元信息、天孚通信等个股机构一致预测今年、明年及2026年净利增速均超30%。其中，寒武纪-U2026年业绩增幅有望达33倍。

（文章来源：证券时报网）