算力市场热度持续攀升，被业内视为2025年高确定性的成长投资方向。近期，AI芯片领域的明星股寒武纪-U股价连续三个交易日大涨，12月20日最高触及676.77元/股，最新收盘市值达2822亿元，仅次于贵州茅台，年内累计涨幅更是高达400.85%。其创始人陈天石凭借320亿元身家，位列2024年胡润百富榜第140名，成为南昌首富。

　　尽管寒武纪-U研发投入巨大，多年亏损，但其作为中国AI芯片之光，备受市场瞩目。公司在ASIC AI芯片领域具有长期经验积累，定制化产品性价比更高，全球接受度提升。同时，海外芯片赛道热度高涨，博通（AVGO.US）业绩爆发式增长，成为美国第九家市值破万亿的企业，也带动了A股ASIC概念的火爆。

　　业内人士指出，博通对ASIC市场的乐观预期，显示了未来2-3年云厂商将持续大规模投入AI基础设施的决心，这将带动上游光模块、交换机、PCB、高速线缆等产业链的持续繁荣。国内相关龙头企业如中际旭创、新易盛、光迅科技等有望受益。

　　此外，国内市场算力产业链近期也火爆异常，字节产业链概念股、AI服务器、AIDC、交换机、铜缆高速互联、液冷散热等个股大涨。这主要得益于深圳市印发的文件提出加快推进先进算力基础设施建设，以及火山引擎总裁谭待宣布豆包大模型的重磅更新。利好消息不断，算力产业链或将持续火爆。

　　华创证券最新研报指出，算力作为2025年高确定性的成长投资方向，核心推荐算力主线内四个细分板块投资机会：算力建设需求、硅光和CPO技术、互联网数据中心（IDC）、DCI互连需求。其中，AI带动算力建设需求，全球万卡、十万卡集群不断涌现；国内企业在硅光芯片领域领先，CPO产业有望突破；人工智能技术迭代为IDC行业发展注入新动能；全球数据中心规模快速扩张及AI需求增加导致DCI互连需求快速提升。

　　据统计，Wind东数西算指数成份股中，寒武纪-U、中际旭创、中科曙光市值超千亿元。12月以来，板块个股资金关注度较高，其中机构资金净买入光迅科技19.22亿元，新易盛、浪潮信息等多股也均超1亿元。融资资金大举加仓光迅科技、中际旭创等多股超1亿元。从机构关注度来看，中际旭创有34家机构评级居首位，浪潮信息、天孚通信等多股也有20多家机构评级。从未来成长性来看，新易盛、石基信息等多股机构一致预测净利增速均超30%，其中寒武纪-U2026年业绩增幅有望达33倍。