2024年即将结束，资本市场在强化中介机构责任监管的背景下，券商等“看门人”频繁收到罚单。临近年末，龙头券商的罚单依旧不断。

20日晚间，中金公司公告称，因在思尔芯科创板IPO项目中未勤勉尽责，公司及两名保荐代表人被证监会警告，并合计罚没1100万元。同日，中信证券和招商证券也因经纪业务和场外衍生品业务管理不足，被深圳证监局出具警示函。华鑫证券和华金证券也因类似问题被罚。

民生证券在本月更是接连被沪深交易所点名。先是因福特科技科创板IPO项目被上交所监管警示，后又因恒业微晶创业板IPO项目被深交所书面警示。这些处罚均源于IPO项目的违规行为。

值得注意的是，思尔芯IPO欺诈发行案是新《证券法》实施以来，证监会查办的首例欺诈发行案件，也是首单对发行人“拉黑”5年的处罚。尽管思尔芯在2022年7月撤单终止了IPO之路，但针对思尔芯和中介机构的追责仍在持续进行。

此外，深圳证监局对中信证券、招商证券、华鑫证券的处罚也揭示了券商在经纪业务和场外衍生品业务管理方面存在的问题。例如，招商证券被指出部分业务制度未及时修订完善，个别营销人员在互联网平台从事客户招揽服务或向普通投资者推荐高于自身风险等级的金融产品；中信证券在衍生品交易准入环节，对于部分交易对手的真实身份识别、关联关系的核查不深入；华鑫证券则存在绩效考核问题，个别投资者适当性测试结果存在异常，但公司未采取相应措施了解并提示风险。

民生证券在一个月内连续被沪深交易所处罚，显示出监管对撤单项目的严厉追责态度。在恒业微晶首发上市的项目保荐过程中，民生证券存在多个违规行为，包括未对发行人研发管理、采购付款等内部控制情况进行充分核查，未督促发行人充分、准确披露主营业务收入结构等信息。在福特科IPO项目中，民生证券也存在未完整、充分核查发行人涉及资金占用事项和研发人员、研发投入相关信息披露的问题。

监管层面对中介机构违法行为的处罚保持高压态势。近期，美尚生态案、金通灵案投资者诉赔有新进展，南京中院、深圳中院分别就这两起案件适用普通代表人诉讼程序审理。证监会表示支持依法推进这两起案件的特别代表人诉讼工作，并将持续会同有关方面加大对证券违法犯罪行为的全方位立体化追责力度。

（图片来源：网络）（文章来源：第一财经）