12月20日，上海高级金融学院携手蚂蚁集团研究院及蚂蚁理财智库，联合揭晓了2024年度《中国居民投资理财行为调研报告》。

报告指出，个人养老金产品的市场渗透率实现了显著增长。2024年，开设养老金账户的受访者比例从去年38%大幅跃升至56%，同时，购买养老金产品的受访者比例也从24%提升至37%。

经济水平成为影响个人养老金产品购买决策的关键因素。调研发现，年收入更高的群体购买个人养老金产品的比例也更高。这既因为购买此类产品需要一定的财务基础，也因为高收入群体退休后基础养老金替代率较低，且对生活水平的期望更高，因此更加关注个人养老金产品的配置。

在居民资产配置方面，仍相对集中于储蓄和债券等低收益资产，权益类资产的配置比例较低。64%的受访者预期较高收益资产占比不超过20%，表明权益类资产的价值尚未得到充分发掘。蚂蚁集团财富事业群副总裁李小军指出，大众理财配置理念虽已成熟，但行为上仍显滞后，整体呈现“突而未破”的状态。

银行存款类、公募基金和债券类资产继续占据2024年居民投资比例的前三位。银行存款仍是中国投资者资产配置的核心，占比高达74%。公募基金配置比例回升至35%，其中货币市场基金占比最高，债券基金占比持续上升，而股票基金占比则有所下降，进一步加剧了居民资产配置的集中度。

调研结果显示，采用定投方式投资基金的受访者比例首次降至四成以下，仅为36%。同时，选择在净值走高时增持基金的受访者比例达到19%，较往年提高6个百分点，反映出投资者信心增强，但“追涨”现象也愈发明显。

2024年调研还发现，投资者购买基金时最关注的因素仍是历史收益，占比52%；而对费率的关注度大幅提升至33%，对明星基金经理的关注度则持续下降。在市场波动和收益预期降低的背景下，投资者对购买成本更加敏感。

投资者基金持有时间仍呈现短期化特征。今年基金持有时间在一年以内的用户占比高达66%。当市场表现不佳时，投资者可能会因长期不确定性和损失厌恶心理而选择退出。因此，金融机构需加强投资者教育与服务，帮助用户校准投资预期，养成良好投资习惯。

线下渠道基金客户的短期投资意向更为明显，持有时间在三个月以下的客户占比达到37%，高于线上渠道和第三方互联网平台。报告认为，线下工作人员的引导并未提升客户的长期投资意愿，反而促进了短期投资行为。因此，从引导客户长期投资的角度考虑，应转变线下工作人员的考核机制。

投顾业务覆盖率持续增长。使用过投顾业务的受访者比例从2022年的21%、2023年的27%增长至2024年的41%。使用过投顾业务的客户在正收益占比和收益率上均高于未使用投顾的受访者，体现了投顾的产品价值。投顾服务在帮助居民提升投资理财体验、建立长期投资预期等方面发挥了积极作用。

（文章来源：界面新闻）