AI导读：

在当前低利率、低利差、资产荒、高波动的环境下，理财行业面临资产收益与负债成本匹配难度加大的挑战。提升投研能力、优化产品结构、推动数字化转型成为行业发展的关键。

在当前“低利率、低利差、资产荒、高波动”的宏观背景下，10年国债收益率已逼近1.7%的历史低点，理财行业正面临资产收益与负债成本匹配难度加大的严峻挑战。随着“净值化”转型的深入，市场波动直接导致产品净值波动，满足客户低波动、稳健投资需求的任务愈发艰巨。

理财行业如何持续提升竞争力，成为业界关注的焦点。业内人士指出，关键在于通过能力提升和策略丰富，构建理财公司的差异化核心竞争优势。具体而言，理财公司投研能力的提升需从“广”、“新”、“细”三个维度着手。做“广”即拓展多资产类别，拓宽固收+投研能力圈，灵活选择占优资产以分散风险；做“新”则是研发新策略，如信用债多因子、国债期货套利等，以应对国内市场挖掘空间不足的问题；做“细”则是深入挖掘细分领域投资机会，如金融债比选、信用债比价等，实现精耕细作。

工银理财总裁高向阳在中国财富管理50人论坛2024年会上表示，尽管理财行业规模已突破30万亿，但在当前环境下，匹配资产收益与负债成本的难度依然巨大。他强调，通过强化核心投研能力建设、流动性风险应对能力以及产品和营销能力建设，是应对挑战的关键。

此外，随着低利率环境的持续，理财行业的产品结构也面临转型压力。招银理财总裁钟文岳指出，理财行业资金主要堆积在R1和R2的低风险产品中，未来应向R3、R4、R5等级的理财产品延伸。他呼吁理财行业加快产品线转型，从以R1、R2产品为主向以R3产品为主转变，以适应市场需求变化。

面对市场结构性“资产荒”问题，高向阳认为，这将倒逼理财行业迎来资管新规后的“二次转型”。他建议从产品结构多样化、经营管理数字化转型以及客户和资产全球化转型三个方面推动行业发展。通过调整期限结构、风险等级结构和负债来源结构，优化产品结构；利用大数据、云计算等数字技术，推动经营管理数字化转型；同时，积极拓展海外市场和客户，实现客户和资产的全球化配置。

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综上所述，理财行业在当前环境下正面临多重挑战，但通过提升投研能力、优化产品结构、推动数字化转型以及全球化布局等措施，有望实现行业的持续健康发展。