中央经济工作会议提出了整治“内卷式”竞争的目标，银行业因“内卷”现象被监管部门点名。近日，央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中，特别指出商业银行因“内卷”严重，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，影响了调控效果。

　　具体而言，商业银行在贷款市场上的竞争过于激烈，使得贷款利率迅速下行，而存款利率则因各种因素难以降低，导致存贷利差缩小，给货币政策调控带来了困难。央行对此提出了改善利率传导机制的三方面建议：提升金融机构的自主理性定价能力，发挥行业自律作用，以及引导银行通过市场化方式保持合理的资产收益和负债成本。

　　其中，央行再次强调健全FTP（资金转移定价）机制的表态引发了广泛关注。FTP机制是银行内部定价机制，通过资金集散中心（司库）与经营单位之间的资金转移，实现资金成本和收益的核算。这一机制对于改善利率传导机制、提升货币政策有效性具有重要意义。

　　业内专家指出，FTP机制的完善有助于政策利率更顺畅地传导至市场利率，解决当前政策利率与贷款市场基准利率偏离的问题。然而，FTP机制在实践中仍存在一些问题，如市场化程度有待提高、定价机制不够灵活等。这些问题限制了FTP机制在货币政策传导中的作用。

　　为了充分发挥FTP机制的作用，央行建议金融机构提升自主理性定价能力，增强资产端和负债端利率调整的联动性。同时，应发挥行业自律作用，维护公平竞争秩序，健全银行内部资金转移定价机制。此外，还应引导银行通过市场化方式保持合理的资产收益和负债成本，避免净息差对货币政策的制约。

　　值得注意的是，FTP机制不仅涉及技术层面的问题，还涉及分行利润分配和激励等敏感问题。因此，在推进FTP机制改革的过程中，需要充分考虑各方面的利益诉求，确保改革的顺利进行。

　　此外，央行还强调了FTP定价市场化程度提高的重要性。实践表明，FTP定价的市场化程度越高，越有利于货币政策的传导和利率市场化进程的推进。因此，商业银行应加快FTP定价机制的市场化改革步伐，提高FTP定价的灵活性和透明度。

　　综上所述，央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中对商业银行“内卷”现象的批评和提出的改善利率传导机制的建议具有重要意义。通过健全FTP机制、提升金融机构自主理性定价能力等措施，有望解决当前存贷款利率与政策利率偏离度较大的问题，提高货币政策的有效性和灵活性。