个人养老金制度自2022年1月1日试点运行以来，长期面临“开户热、缴存冷”的困境。然而，随着《关于全面实施个人养老金制度的通知》的发布，个人养老金产品目录的扩容及投资服务体系的完善，这一难题或将得到破解。

该《通知》明确，将在现有金融产品基础上，纳入特定养老储蓄和指数基金至个人养老金产品目录，并推动更多养老理财产品进入该范围。华宝证券研究团队建议，投资者可根据风险偏好，从国债、养老储蓄、养老保险，逐步过渡到养老理财、低权益中枢养老基金，再进一步增配中高权益中枢养老基金和指数基金。

自2024年12月15日起，个人养老金制度已全面实施，覆盖至全国范围，税收优惠政策亦同步扩大。此举旨在应对我国人口老龄化现状和未来趋势，通过调动个人积极性发展个人养老金，以政府、用人单位和个人三方力量共同积累养老资产，满足居民养老需求。

邮蓄银行研究员娄飞鹏指出，个人养老金“开户热、缴存冷”的现象源于投资者对个人养老金了解不足、金融产品相对匮乏、业绩表现不佳、领取条件苛刻及税收优惠力度待提升等因素。随着产品目录的扩容和领取条件的优化，投资者的选择范围和投资积极性有望得到显著提升。

截至2024年12月15日，个人养老金产品目录中，保险类、理财类、基金类、储蓄类产品数量分别达到165个、26个、285个、466个。中信建投研报认为，面对琳琅满目的产品，投资者需具备较高的投资能力，以选出最适合自身需求的产品组合。否则，可能导致资金闲置或投资策略不合理，不利于养老金的长期保值增值。

《通知》还提到，将国债、特定养老储蓄产品和指数基金纳入个人养老金可投范围。此举补充了高风险和低风险偏好的投资选项，使得个人养老金产品矩阵更加完备。

随着养老规划意识的觉醒，受访者更加关注养老投资的长期收益目标和投资安全性，对专业服务有迫切需求。浦发银行与上海社会科学院合作开展的问卷调查发现，备老人群和银发人群都偏好稳健的养老金融产品，银行存款占比超过60%，银发人群更是接近70%。他们希望银行提供更多中低风险等级的养老金融产品，以提供长期稳健收益。

娄飞鹏建议，投资者应坚持长期投资、价值投资，并分散投资以降低风险。同时，要充分借助金融机构的专业力量，选择与自身需求更加匹配的产品。华宝证券研究团队指出，国债的纳入优化了极低风险偏好投资者的投资范围，而指数基金则为较高风险偏好的投资者提供了投资工具。

中信建投研报认为，金融机构应从投资者的长期利益出发，深入探索养老场景，建立完善的养老金融体系，共同构建养老生态服务体系。周海旺建议，金融监管机构应制定系统性扶持养老服务金融发展的操作指引，鼓励金融机构加大养老金融产品的创新。

此外，《通知》还提到金融机构应依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据投资者的风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。投资者可以根据自身的投资习惯或投资顾问的建议，构建个性化的投资方案，以更好地满足不同年龄和投资风险偏好的投资者的需求。

（图片来源于网络，文章来源：中国经营网）