全国各地如雨后春笋般涌现的养老社区，正逐步将“养老”转变为“享老”的美好愿景变为现实。在北京，90岁的郑大爷，一位退休的铁路工程师，与老伴在朝阳区某险企运营的城心养老社区安享晚年。他们租出了位于方庄的房子，用租金和退休金支付养老院的费用。这里设施完备，专业照护，临近公园与医院，郑大爷和老伴还组建了一支乐队，享受着属于自己的“诗和远方”。

　　随着养老金融政策的推动，金融机构不仅关注养老财富的储备，更积极参与养老服务和产业体系的建设。险企通过自建、租赁、合作等多种方式，加速布局养老产业，为“银发族”提供更多元化的养老选择。同时，银行也在养老产业链融资方面积极完善政策，构建养老金融服务生态圈。

　　养老产业，这一“夕阳事业”中的朝阳产业，前景广阔但仍在探索期。当前，养老服务和养老产业与金融的融合尚不充分，多元化的养老服务和产品供给仍显不足。未来，需持续推动养老金融的创新与普惠，促进资金高效流动和资源合理配置，让金融与产业共同谱写澎湃的交响曲。

　　险企正积极扎根康养产业。近日，九部门联合发布的指导意见为金融机构发展养老金融指明了方向。险企通过重资产与轻资产交织的模式，加速布局养老社区，提供“保单+月费”的综合服务。租赁改建和外部合作成为险企布局养老服务和产业的重要途径，险企的资金规模与长期投资特点与养老社区的需求高度契合。

　　“保险+康养”模式随着市场需求不断拓展。市场化养老机构在存量资产盘活项目中嫁接保险产品，创新支付模式，提供金融工具背书，助力消费者决策。然而，产业发展仍面临现实挑战，如盈利模式不清晰、融资困境等。金融机构与养老产业主体需摸着石头过河，应对挑战。

　　资深金融监管部门人士指出，养老服务业前景广阔，金融机构应抓住发展机遇。但养老服务业仍处于起步阶段，市场化运作主体发育不完善，产业集中度低，尚未形成可持续的运营模式。一些养老机构财务状况不佳，金融力量难以支持。此外，居民对创新养老金融产品的接受度低，网络欺诈频发，也影响了金融服务的信任度。

　　为实现金融与养老的深度融合，需完善多元化金融产品供给，支持养老基础设施建设和存量资产盘活。同时，建立清晰的退出渠道，加强要素保障，营造金融与养老产业良性互动的生态。鼓励社会资本参与养老服务业，探索灵活多样的市场化运营方式，推动养老服务大市场的建设。

　　多家银行已针对养老产业推出经营性物业贷款和股权并购贷款等金融产品。未来，还需更新养老产业授信指引，完善考核体系，创新融资品种和风控模式，整合产业链非金融数据，推出适应养老产业发展的债券，优化监管与支持政策配合。

　　REITs在养老金融中的应用与潜能也受到市场关注。作为一种创新的金融工具，REITs在推动养老产业资本流动和提升资产运营效率方面具有巨大优势，将在未来的养老金融体系中发挥重要作用。

（文章来源：中国证券报）