央行持续进行净投放操作，随着税期的结束，银行间资金价格呈现宽松态势，短端市场表现尤为亮眼，短期利率债品种的收益率普遍下行3-5bp不等。具体情况如下：

国债期货市场收盘时，多数合约呈现上涨趋势。其中，10年期主力合约上涨0.11%，5年期主力合约上涨0.09%，2年期主力合约上涨0.08%。然而，30年期主力合约却下跌0.25%，盘中一度跌幅超过0.5%。

银行间主要利率债的收益率全线走低。截至北京时间16:30，10年期国债活跃券240011的收益率下行2.25bp，报1.7375%；30年期国债活跃券2400006的收益率下行1bp，报1.995%；10年期国开活跃券240215的收益率下行3bp，报1.81%。

（数据来源：WIND，财联社整理）

市场分析师指出，当前市场面临多重扰动因素，包括美联储降息节奏放缓以及政策性银行明年加大发债力度等，这些因素对中长期市场预期产生了影响。日间有传言称央行分批约谈机构和降息，下午时段理财和基金成为主要卖出力量，但保险机构的配置力量有所增强。T主力合约日内呈现W型走势，振幅约为0.25%，但低点并未跌破昨日的108.18。

中信证券认为，由于债市利率具有季节性波动的特征，因此债市交易可通过季节性交易策略来增加收益并规避波动。从交易节奏来看，岁末年初时利率相对较高，是配置的较佳时机；而在三季度，市场调整行情可能出现，此时止盈或转向更抗跌的品种将是更优选择。

在公开市场方面，央行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，于12月19日以固定利率、数量招标方式开展了806亿元的7天期逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显示，当日有661亿元逆回购到期，因此单日净投放量为145亿元，这是连续第三日进行净投放。

在资金面方面，Shibor短端品种多数呈现下行趋势。其中，隔夜品种下行0.4BP至1.424%；7天期下行14.9BP至1.627%；14天期上行4.1BP至2.035%，创下2024年6月以来新高；1个月期下行0.3BP至1.701%，创下2022年11月以来新低。

银行间回购定盘利率方面，多数品种下跌。其中，FR001下跌2.00个基点至1.7000%；FR007下跌12.00个基点至1.9300%；而FR014则上涨12.00个基点至2.0500%。

银银间回购定盘利率表现出现分化。其中，FDR001持平报1.45%；FDR007下跌15.0个基点至1.85%；FDR014上涨15.0个基点至2.05%。

银行间回购利率方面则涨跌互现：

（数据来源：WIND，财联社整理）

一级市场方面，今日市场情况如下：

交易所信用债市场涨跌互现。据Choice数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的债券分别是22万科04、22万科07、24文蓝02、21万科06和24康佳01。而涨幅排行前五的债券则分别是H1碧地04、H1龙控01、H1碧地02、H1碧地03和22万科05。

存单方面，今日3个月期国股存单在1.72%-1.8%位置的需求较为旺盛，较前一日上行2.3bp；而1年期国股存单则报在1.59%-1.73%的位置，较前一日下行0.25bp。AAA级存单方面，9个月期成交在1.7%，1年期成交在1.72%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）