近日，美尚生态和金通灵两家公司因证券虚假陈述责任纠纷，将5家券商等中介机构推上了被告席。其中，东兴证券、广发证券涉及美尚生态案，而华西证券、光大证券、国海证券则卷入金通灵案。

具体而言，10名自然人投资者对金通灵公司及相关中介机构提起诉讼，要求赔偿75.64万元。江苏证监局已认定金通灵公司2017年至2022年的年度报告存在虚假记载，并对华西证券、光大证券、国海证券在执业过程中存在的问题进行了处罚。同时，美尚生态也因2018年非公开发行股票时涉及证券虚假陈述，被12名自然人投资者提起诉讼，索赔总额达95.02万元，东兴证券和广发证券作为主要承销商和保荐机构被要求承担连带赔偿责任。

这一事件引起了业界的广泛关注。受访人士表示，不论最终是否承担赔偿责任，此类事件都会对涉案中介机构及其人员造成巨大压力，迫使整个行业高度重视执业质量和执业风险。同时，这也反映了监管层对保护投资者利益的态度愈发坚定，投资者权益保护法规和渠道的完善也在不断推进。

此外，Choice数据显示，截至12月18日，年内券商共计收到347份罚单，其中投行业务成为罚单重灾区。上海国家会计学院国有资本运营研究中心主任周赟指出，在全面注册制背景下，券商作为核心中介机构，其审查发行公司信息披露真实性的责任更加重大。如果发行公司发布虚假或误导性信息，导致投资者损失，券商很可能因未尽到审慎义务而成为被告。

德恒上海律师事务所合伙人陈波也指出，成为被告并不等于必然承担赔偿责任，但会对涉案中介机构及其人员造成压力，迫使其高度重视执业质量和执业风险。他建议券商应建立和完善合规文化，提升从业人员对合规要求的理解和执行力，并构建更加严格的内部风控和合规审查机制。

对于投资者而言，如何合理维权成为关注焦点。北京德和衡（上海）律师事务所高级合伙人白耀华表示，投资者可以通过参与“普通代表人诉讼”、寻求单独诉讼或选择“特别代表人诉讼”等方式依法保护自身利益。他提醒投资者，在选择诉讼方式时需注意相关法律规定和程序要求。

综上所述，此次事件不仅暴露出部分券商在执业过程中存在的问题和风险，也提醒整个行业应高度重视执业质量和投资者权益保护。同时，随着监管环境的不断完善和投资者维权意识的提高，券商应加强内部合规管理和风险控制机制建设以应对潜在的法律风险。

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记者：朱灯花

（文章来源：国际金融报）