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2024年商业银行普通金融债发行利率持续走低，苏州银行发行的3年期金融债票面利率低至1.9%，标志着年内商业银行普通金融债发行票面利率首度跌破2%。

2024年，商业银行普通金融债发行市场呈现利率持续下行的趋势。近日，苏州银行成功发行的3年期金融债票面利率低至1.9%，这一数字标志着年内商业银行普通金融债（非绿色金融债和非小微企业债）发行票面利率首次跌破2%大关。据全国银行间债券市场披露数据显示，这一变化反映了当前市场流动性合理充裕的现状。

南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，今年国内宏观政策逆周期调节力度加大，市场利率中枢持续下移。同时，银行综合负债成本下降以及市场对优质资产配置的需求增强，共同推动了银行金融债发行利率的下行。未来，随着市场环境的持续变化，商业银行金融债发行利率仍有进一步下行的空间。

商业银行发行的债券品种主要包括普通金融债、二级资本债和永续债。其中，普通金融债主要用于发放贷款、补充资金来源和优化负债期限结构。值得注意的是，目前商业银行普通金融债的种类已经涵盖了绿色金融债券、小微企业贷款专项债券、“三农”专项债券、创业创新专项债券等多个领域。

以苏州银行为例，该行在12月16日发布公告称，已成功在全国银行间债券市场发行了45亿元的3年期固定利率债券，票面利率为1.9%。相比今年7月份发行的第一期金融债券票面利率2.12%，此次发行利率的下降进一步印证了市场利率下行的趋势。此外，工商银行和西安银行近期发行的绿色金融债票面利率也分别低至1.68%和1.98%。

然而，并非所有商业银行的金融债发行利率都呈现下行趋势。主体评级较弱的商业银行的金融债发行利率仍可能维持在较高水平。例如，海南银行近期发行的3年期小微企业贷款专项金融债券票面利率为2.03%，主体评级为AA+。

中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科表示，银行金融债发行利率下行的原因主要包括宏观政策引导市场利率下行、资产端收益率持续下降以及负债端成本下降等。这些因素共同作用，推动了银行金融债发行利率的下行，并有助于银行稳定净息差和盈利。

未来，随着降息政策的随时可能触发以及更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策的实施，商业银行金融债发行规模有望进一步增长。特别是绿色金融债、小微企业债等专项金融债的发行，将成为银行业务及资产规模增长的重要支撑。

（文章来源：证券日报，图片来源于网络）