12月18日，香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）依据迅速发牌程序，正式向4家虚拟资产交易平台申请者授予牌照。这4家平台分别为云账户大湾区科技（香港）有限公司、DFX Labs Company Limited、香港数字资产交易集团有限公司及Thousand Whales Technology (BVI) Limited。

在此之前，香港已有OSL数字证券有限公司等3家虚拟资产交易平台获得牌照，至此，香港持牌虚拟资产交易平台总数增至7家。

香港证监会中介机构部执行董事叶志衡此前曾介绍，香港证监会采取了“三步走”策略处理牌照申请。首先，申请者需根据香港证监会现场视察的反馈，制定并执行一系列改善措施。其次，在改善措施完成后，香港证监会将向申请者颁发有条件牌照，允许其在有限范围内运营。预计年底前，将有更多申请者获得牌照并开展业务。最后，香港证监会将与持牌平台合作，通过第三方外部评审，进一步提升平台稳健性，并解除业务限制。

明确发牌路线图

自今年6月起，已有11家虚拟资产交易平台被视为“被当作获发牌”的申请者。这些申请者原本已在香港运营相关业务，香港证监会正通过迅速程序审批其申请。目前，香港证监会已完成对所有被当作获发牌申请者的风险为本现场视察，并正以相同程序审批其他申请。

根据发牌条件，申请者需完成针对香港证监会现场视察意见所制定的纠正措施，并通过独立第三方的漏洞评估及穿透测试，方可获得牌照并在受限制的业务范围内运营。叶志衡表示，香港证监会一直积极与虚拟资产交易平台的高层及最终控制人沟通，以明确监管标准，加速发牌进程，旨在平衡投资者利益与香港虚拟资产生态系统的持续发展。

香港证监会将在平台委聘外部评估专家进行第二阶段评估时继续采用直接交流的做法，通过与平台及其外部评估专家签署三方协定，监督整个评估过程，并在评估完成后撤销业务范围限制。为此，香港证监会在12月18日发出通函，明确了虚拟资产交易平台发牌程序的路线图，并为第二阶段评估提供了更多指导。

该通函详细阐述了适用于虚拟资产交易平台的发牌程序，包括现场视察、纠正措施计划、有条件牌照颁发、穿透测试及漏洞评估、第二阶段评估等。同时，经优化的第二阶段评估将聚焦于确保平台的政策、程序、系统及监控措施具有合适的设计和实施。

香港虚拟资产发展动因

目前，虚拟资产已成为香港证监会及全球金融监管机构的重要议题。香港金融科技周2024上，叶志衡指出，市场上虚拟资产交易量巨大，不容忽视，大量投资者需要通过监管和教育得到保障。同时，科技创新势头强劲，分布式分类账技术潜力巨大。

叶志衡将虚拟资产市场发展的推动因素归纳为三点：人才济济、经济效益显著、年轻族群支持。他强调，监管这个新兴市场极具挑战，因为这是一个庞大、先进、无边界且监管不完善的市场。虚拟资产虽得到广泛使用且大幅波动，但也存在欺诈和企业倒闭的风险。

香港证监会观察到两个有利趋势：一是随着收入和投资者规模扩大，虚拟资产从业者面临全球执法机构和监管机构的更多审查；二是传统金融与Web3逐渐融合，带来了合规概念，如打击洗钱、利益冲突、客户合适性和安全的资产托管等。

叶志衡表示，香港证监会坚信虚拟资产的未来在于受监管的市场，能在发展与投资者保障之间取得平衡。香港证监会虚拟资产监管的核心原则是“相同业务、相同风险、相同规则”，这是维持金融市场韧性的关键。

他强调，监管机构需保持警觉，聆听市场声音，在完美的监管体系和市场发展中寻求平衡。香港有能力在虚拟资产市场取得与金融中心同等的成就。未来，香港证监会将成立咨询小组，充分听取持牌机构的观点，集思广益，优先处理基于投资者保障的发展事项。

（文章来源：证券时报）