AI导读：

华安证券发布电子行业2025年度策略，指出AI浪潮推动全球生成式人工智能市场高速增长，为MLCC、铜连接、玻璃基板等领域带来投资机遇，同时AIAgent与端侧硬件结合，推动创新硬件发展，小米等品牌势能提升。

财中社12月18日电华安证券最新电子行业2025年度策略报告指出，云端AI投资端与应用端正形成正反馈循环，推动全球生成式人工智能市场步入高速增长阶段，中国市场潜力尤为显著。AI技术的迅猛发展，算力需求激增，为多个领域带来了前所未有的投资机遇。

报告强调，AI浪潮下，MLCC（多层陶瓷电容器）产品需求激增，每台AI服务器所需的MLCC数量远超普通服务器，价差显著。同时，铜连接技术有望成为数据中心交换网络的新趋势，未来五年销售额预计将大幅增长。玻璃基板则凭借其性能优势，在先进封装技术中得到应用，相关厂商如沃格光电等正持续突破技术和产能。

在电源模块方面，AI服务器算力升级带动了量价齐升，未来市场规模将迅速扩大。多相电源作为CPU/GPU等核心部件的供电方案，有望在AI服务器中广泛应用。此外，AI芯片的持续迭代也推动了服务器PCB产品的升级，对PCB厂商的技术和产能提出了更高要求。

报告还提到，AIAgent作为以大语言模型为大脑驱动的系统，正逐步与端侧硬件结合，为智能手机、AI眼镜、AI耳机等创新硬件带来换机动力。小米集团作为全球领先的智能手机厂商，其品牌势能正随AI技术的落地而提升，小米生态有望受益。

在代工环节，苹果正积极推动用户向新机型迭代，通过iOS系统的升级，使iPhone更加智能，吸引老用户更新设备，缩短换机周期。此外，安卓厂商也将被带动进入AI时代，代工企业将迎来新的发展机遇。建议关注的厂商包括立讯精密、华勤技术等。

（图片来源：财中社相关报告截图，文章来源：财中社）