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国金证券研报指出，人形机器人产业趋势加速，比亚迪、华为等车企入局，国内外主机厂共振将塑造出全球领先的中国供应链，2025年将是人形机器人商业化元年。

证券时报网讯，国金证券最新研报深度剖析了汽车赛道的新趋势：1）Robo+正逐步成为汽车产业的引领力量。近期，比亚迪与华为宣布正式进军人形机器人领域，紧随其后，小鹏、特斯拉等车企也在11至12月间纷纷布局或更新了人形机器人战略。值得注意的是，汽车与机器人供应链在软硬件、研发销售等多个环节均呈现出高度重叠的特征。随着比亚迪、华为等龙头企业的加入，人形机器人的产业化进程预计将显著加速，Robo+趋势将在汽车产业链中占据主导地位。

2）国内外主机厂共振，国产供应链迎来新机遇。国内主机厂及其供应链凭借高效的迭代能力，正逐步崭露头角。与此同时，海外特斯拉、Figure、Digit等人形机器人主机厂也有望实现放量增长。国内外主机厂的共同发力，将为中国供应链在全球市场中塑造领先地位提供有力支撑。

3）随着龙头企业的加速入局，Robo+趋势进一步加速。近年来，市场关注度主要集中在特斯拉链的不同供应链板块之间的轮动上，如2023年6月减速器板块的崛起，以及同年10至11月丝杠和传感器板块的火热。今年，随着更多企业的加入，市场呈现出分地区、分主机厂催化的新特点，如川渝、安徽等地产业链的发展，以及华为、英伟达、赛力斯等主机厂链的崛起。因此，建议投资者持续跟踪各产业链龙头，重点关注技术、成本、客户优势等方面，以迎接人形机器人大批量放量的时间节点。人形机器人赛道的核心矛盾在于量产能力，中国供应链与海外发达国家高人力成本替代需求以及国内特种需求的结合，将是兑现最快的方向。

展望未来，2025年被视为人形机器人商业化的元年，而2027年则有望迎来人形机器人一般场景的大规模商业化。在此背景下，特斯拉、华为等人形机器人供应链的持续看好成为市场共识。在个股方面，三花智控、拓普集团等值得关注。

（文章来源：证券时报网）