国金证券信息技术产业行业月报深度解读
AI导读：
国金证券发布信息技术产业行业月报，涵盖计算机、传媒、电子及通信四大行业最新动态，包括AI产业链发展、英伟达立案调查、OpenAI新产品发布等热点。
国金证券近日发布了信息技术产业行业月报，详细剖析了计算机、传媒、电子及通信四大行业的最新动态。
计算机行业方面，AI产业链上游此前表现强劲，近期AI应用成为亮点。FOM心态推动巨头军备竞赛，Capex持续高增，AI芯片、光模块、AI服务器等业绩持续增长。随着业绩回暖，AI助力软件和SaaS逻辑形成，A股迎来AI应用行情。未来，随着大模型使用成本下降、中文语言模型能力提升，中国企业有望凭借文化基础、数据积累等优势，形成自己的产业龙头。
传媒行业方面，火山引擎FORCE原动力大会即将召开，AI产业发展及应用落地备受关注。AI产品榜数据显示，豆包月活接近6000万，同比大幅增长。字节旗下AI应用不断更新，AI产业仍在快速发展中，且AI陪伴、AI玩具等领域均有新产品推出。
电子行业方面，博通AI营收超预期，AI云端算力需求持续旺盛。台积电AI相关营收大幅增长，英伟达Blackwell及GB200服务器需求强劲。报告继续看好AI算力及AI以太网受益产业链，AI端侧应用正在加速，有望为智能眼镜、TWS耳机等硬件产品带来创新和机遇。
通信行业方面，英伟达因涉嫌违反《反垄断法》被立案调查，为国产芯片厂商留出更大空间。OpenAI新产品发布频繁，市场关注度高，强化了AI持续发展的信心。光模块关税问题总体影响较小，板块估值性价比凸显。英伟达散热问题引发市场关注，液冷市场空间广阔。
（文章来源：财中社）
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