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多家券商发布研究报告,对8月市场走势持乐观态度,认为政策与经济双重拐点将至,市场有望迎来转机。建议投资者关注政策可能支持领域及中报业绩可能出现改善的个股。


多家券商看好8月市场转机,政策与经济双重拐点将至

随着月底政策关键时点的临近,多家券商纷纷发布研究报告,对8月市场走势持乐观态度。中信证券指出,美联储加息进程或在7月结束,人民币汇率拐点正在构筑,场内流动性和情绪的拐点将至,8月料将迎来转机。同时,政策的关键时点临近,预计月底政治局会议将围绕产业政策、债务处置和扩大内需展开,下半年政府支出或边际发力,民营经济支持政策密集推出。

中信建投证券同样认为,近期一系列政策落地,提振市场情绪。当前市场已反映相当悲观的预期,后续预期下修空间有限,钟摆有望回摆。配置上,建议风格边际调增顺周期方向(高赔率+基本面企稳)+科技部分细分景气(盈利趋势确定性向上)。

国泰君安证券则强调,市场仍处于震荡格局,但股票风格仍看好成长。建议从高风险特征切向中低风险特征,寻找顺周期股票alpha结构反弹的机会,并关注国产装备、数据要素、能源新技术、新型电力系统等投资主题。

中金公司也表示,A股市场底部特征明显,当前位置市场机会大于风险。配置方面,建议对政策可能支持领域提升关注,同时关注中报业绩可能出现改善拐点或超预期的下游消费、制造细分行业和个股。

安信证券认为,当前A股已经展示出较为清晰的底部特征,市场整体赔率已经具备吸引力,逢低布局依然是首要建议。对于TMT+消费的结构配置,安信证券坚持并未修正,并明确提出下半年TMT行情的胜负手或在电子半导体领域。

兴业证券指出,当前市场已经反映了过多悲观预期,但仍有一些积极信号正在积累,包括外资流出已到达尾声、经济数据止跌企稳、经济政策密集加码落地等。下半年战略性看多半导体,认为其是顺周期的成长股,未来一到两年业绩有望持续加速。

民生证券则呼吁投资者不要迟疑,继续做多中国。现阶段做多方向正收敛于经济恢复,市场共识有望进一步凝聚。

华安证券认为,当前市场对政策预期极低,但凡出现超预期宽松也将有利于提振市场风险偏好。综合环境下,市场处于“上有顶、下有底”的震荡格局未变,但已经趋近于震荡区间下沿,无需过度悲观。

国金策略指出,无论从风险溢价还是股债收益比来看,A股向下空间已较为有限。考虑到国内经济核心驱动力已出现筑底迹象,以及美联储货币政策或将迎来“首次转向”,判断7月末-8月初将可能是A股新一轮上涨行情的起点。

西部证券也表示,政策窗口有望逐步打开,第三轮政策底正在逐步临近。建议把握轮动节奏,先大后小,先价值后成长。本轮行情有望沿着顺周期(消费+周期)→新能源→TMT的路径轮动推进。

(文章来源:证券时报)