上周最后一个交易日，博通公司股价飙升24%，创下收盘新高，成功跻身全球市值超万亿美元的半导体公司行列，位列英伟达和台积电之后，成为行业第三。

此次股价大涨的背后，是博通发布的第四季度财报显示出强劲业绩。财报显示，其半导体部门营收达到82.3亿美元，同比增长12%。博通将此增长归因于AI基础设施的蓬勃发展，并透露今年的AI收入激增220%，达到122亿美元。此外，公司还计划未来与三个大型客户合作开发ASIC定制AI芯片。

Melius Research的分析师Ben Reitzes认为，博通的业绩表明大型科技公司将继续加大对AI的投资，这对所有AI芯片及网络设备制造商都是积极的信号。

目前，博通市值已达10499亿美元，在半导体公司中排名第三，仅次于市值32878亿美元的英伟达。然而，在博通大涨的同一天，英伟达股价却出现下跌。瑞穗分析师Jordan Klein指出，华尔街正在密切关注大型科技公司对ASIC的需求变化，特别是Meta、Alphabet等公司是否在生成式AI应用中更倾向于使用ASIC而非昂贵的GPU，这可能是导致英伟达股价下跌的原因之一。

ASIC，即应用型专用集成电路，是为特定需求而定制的芯片。相较于传统的CPU、GPU等通用芯片，ASIC的计算能力更具针对性。国泰君安指出，虽然目前AI ASIC单卡算力低于可比的GPU芯片，但由于其成本较低，在推理常用精度下展现出更高的性价比和更低的功耗。此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高。

在ASIC市场，博通和Marvell是两大领先者，两家公司占据超过60%的市场份额。博通作为谷歌自研AI芯片TPU的制造商，已与其维持合作关系近10年，并最新消息显示与苹果合作开发ASIC。而Marvell自推出ASIC业务25年以来，已设计了超过2000款ASIC，并受到亚马逊、谷歌、微软等巨头的邀请开发定制AI芯片。

从成长空间来看，未来ASIC增速有望超过通用加速计算芯片。市场预测显示，到2028年，定制芯片市场规模有望超过400亿美元，CAGR达45%，而通用加速计算芯片市场规模预计达到1716亿美元，CAGR为32%。博通CEO更是预测，到2027年，每个客户都将在网络集群中部署100万个AI芯片，届时市场对定制AI芯片的需求可能达到600亿至900亿美元。

国金证券12月15日的研报指出，英伟达Blackwell及GB200服务器供不应求，CSP加速ASIC量产，显示出AI算力的强劲需求。同时，以太网在AI应用中的趋势愈发明显，继续看好AI算力及AI以太网受益产业链。

中信建投证券也认为，算力的需求及展望保持强劲，AI应用的发展超出预期。看好算力板块相关公司，并指出超大规模客户在ASIC方面的积极布局将进一步打开市场规模，建议关注其可能带来的产业变化。

（文章来源：财联社）