一、市场回顾

10月，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布了关于设立股票回购增持再贷款的通知，初期提供3000亿元额度。此次政策调整优化了回购增持贷款的融资比例和业务期限，最高融资比例提升至90%，业务期限最长可达3年，旨在支持上市公司及其重要股东的回购增持计划。经济数据方面，中国制造业PMI连续上升，11月达到50.3%，显示出经济持续复苏的态势。而美国11月非农就业人口增幅超预期，失业率微升，为市场带来新的变数。地区局势上，韩国政治纷争加剧，叙利亚局势骤然升级，这些国际事件也为全球市场增添了不确定性。上周A股市场震荡走高，日均成交额维持在1.8万亿元左右，互联网、AI等板块涨幅居前，港股市场与A股走势关联性增强，受美联储降息预期影响，投资者情绪乐观。美股市场则呈现分化态势，中概股大幅反弹。大宗商品市场方面，美元指数、黄金价格和国际油价波动较小，国内商品市场震荡下跌，但整体波动率有所降低。

二、中基优选私募基金50指数解析

为促进私募行业的健康发展，《中国基金报》推出了“中基优选私募基金指数（系列）”，其中旗舰指数“中基优选私募基金50指数”（简称“中基私募50指数”）备受关注。该指数由50支成份基金构成，涵盖股票多头策略、对冲策略和CTA及衍生品策略，通过量化优选和现场调研，实现了二级细分策略的均衡配置，有效分散了投资组合的风险。从历史表现来看，中基私募50指数走势稳健，回撤较小，修复回撤时间较短，年化收益率远超沪深300指数，风险收益比也显著优于沪深300指数。

截至2024年12月6日当周，中基私募50指数收于1763.40点，较前一周上涨1.64%。股票多头策略、对冲策略和CTA及衍生品策略分别贡献了1.37%、0.08%和0.19%的涨幅。股票多头策略下的量化指增类策略和成长投资策略表现突出，对冲策略下的中证1000指数市场中性策略获利最多，CTA与衍生品策略下的量化趋势类策略表现领先。

三、中基优选私募基金50稳健型指数亮点

为满足市场对长期稳健收益的需求，《中国基金报》发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（简称“中基私募50稳健型指数”）。该指数以“全天候”理念为指导，配置了股票多头基金、对冲基金和CTA基金三大类风险收益特征显著的子基金类别，通过低相关性的策略配置，实现了在不同市场环境中捕捉盈利机会的目标。同时，该指数还通过大量数据模拟、策略相关性测试和投资实证分析，优选出了20支成份基金，确保了指数层面的稳健性。

中基私募50稳健型指数自成立以来表现优异，年化波动率不到7%，最大回撤不超过8%，累计收益近62%，年化收益率超过10%，夏普比率达到1.2。上周，该指数小幅上涨1.22%，其中对冲策略、股票多头策略和CTA及衍生品策略分别贡献了0.21%、0.57%和0.44%的涨幅。二级策略上，股票多头策略下的量化指增类策略、对冲策略下的中证1000指数市场中性策略以及CTA与衍生品策略下的量化中长期策略均表现突出。

（图片来源：图1、图2、图3、图4、图5、图6）（文章来源：中国基金报）