AI导读：

相聚资本总经理梁辉在南方财经国际论坛2024年会分论坛上表示，半导体和AI是未来十年重要投资机会，他详细分析了半导体行业的三大机会和AI行业的投资逻辑，为投资者提供了有益参考。

12月12日，由南方财经全媒体集团主办，21世纪经济报道承办的南方财经国际论坛2024年会分论坛——21世纪基金业年会在广州隆重举行。本次论坛汇聚了众多业界精英，共同探讨金融行业的未来趋势。

在论坛上，相聚资本总经理梁辉发表了题为《变革时代的成长投资》的主题演讲。他深入剖析了半导体和AI两大领域的投资机会，并指出，这两个领域是未来10年的重要投资方向，蕴含着丰富的中长期投资机会。

梁辉首先介绍了半导体行业的三大基本概念，包括市场规模、增速和行业“三个1/3”。他指出，半导体市场规模庞大，增速较快，且中国在全球半导体市场中占据重要地位。然而，中国半导体行业在制程和设备方面与国际先进水平存在差距，需要依靠自主研发实现技术突破。

针对半导体行业的周期性特征，梁辉指出，过去10年半导体行业经历了三轮周期，而当前半导体行业正处于弱周期的中段。他分析称，全球半导体周期强于中国，因为美国有AI加持，而中国半导体在AI中受益幅度较弱。尽管如此，梁辉仍认为半导体行业具有向上趋势，只是向上幅度较弱。

在投资机会方面，梁辉认为半导体行业存在三大机会：周期性机会、成长性机会和主题性机会。他详细阐述了这三大机会的具体表现和投资逻辑，并指出设备公司、设计公司和制造公司或一体化公司等不同细分行业具有不同的投资机会。

除了半导体行业外，梁辉还对AI行业进行了深入分析。他认为AI是未来十年非常重要的投资机会，因为AI的性能将呈指数级增长，而相关成本将持续下降。这将导致AI在将来某个时点替代人工，并在各个领域得到广泛应用。

梁辉强调，当前AI市场总体估值很低，估值比较安全，因此AI的结构性投资机会非常多。他预计AI应用渗透率将快速上升，几乎所有行业都会在未来加大在AI的应用。

本次论坛为金融行业提供了宝贵的交流平台，梁辉的演讲也为投资者提供了有益的投资参考。随着科技的不断进步和市场的不断发展，半导体和AI领域将继续成为投资者关注的焦点。

（文章来源：21世纪经济报道）