AI导读：

近日，证券时报社主办的峰会上，华泰联合证券执行委员会委员劳志明表示，并购重组市场出现五大变化，投行能力被提出更高要求。面对新形势，投行需提升撮合协调、估值定价、交易设计及合规能力，助力上市公司高质量发展。

近日，由证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国证券业投资银行高峰论坛”在深圳成功举办。华泰联合证券执行委员会委员、并购业务负责人劳志明在会上发表演讲，深入剖析了上市公司高质量发展新形势下并购重组市场的变化及投行面临的挑战与机遇。

劳志明指出，当前并购重组市场呈现出五大显著变化：一是政策环境持续优化，支持科技创新和产业并购，提高优质科技企业重组包容性；二是龙头上市公司并购能力增强，行业集中度提升，交易机会增多；三是国有企业改革加速，推动重组市场焕发新活力，提升国有上市公司质量和资本市场表现；四是中小市值公司通过并购实现转型升级，机遇与挑战并存；五是A股上市公司间的“A收A”交易不断涌现，助力双方共赢；六是吸收合并有望迎来突破，成为提升上市公司质量的重要渠道。

面对这些变化，劳志明强调，投行作为专业机构的重要性日益凸显，其各方面能力也被提出了更高的要求。在撮合协调方面，投行需基于产业理解和判断进行价值发现，协调潜在买家和卖家之间的沟通；在估值定价方面，投行要协助交易双方基于市场接受度和双方期望进行合理定价；在交易设计方面，投行需凭借专业知识和经验设计合规且有利于增强上市公司持续经营能力和独立性的交易架构，并提供融资服务；在确保合规方面，投行要协助企业进行尽职调查、风险识别，确保并购重组过程的合规性。

劳志明还提到，从业人员应认真学习最新监管政策和产业政策，不断提升专业服务能力，坚持服务实体经济；提高交易撮合能力，助力上市公司实施高质量的并购重组；并不断提升“看门人”责任和意识，严守上市公司质量入口关。同时，他提醒，并购重组是高风险的经营活动，对于估值合理性、财务真实性、合规性等仍需保持较高要求。

此次演讲不仅为与会者提供了宝贵的行业洞见，也为投行在未来的并购重组市场中如何更好地发挥作用指明了方向。

（文章来源：券商中国）