证券时报记者 杨庆婉

　　经过两年的试点运行，个人养老金制度即将迎来全面扩容的重要时刻。自12月15日起，个人养老金的覆盖范围将从原有的36个试点城市扩展至全国，同时，其可投资产品也迎来新变化，新增了国债、养老储蓄、指数基金等多元化选择。此次全面实施后，我国第三支柱养老保险将迎来哪些新的变革？未来的发展空间又该如何展望？

　　参考发达国家养老保险体系的发展历程，基本养老保险、企业年金、个人养老金这三大支柱共同构成了稳定的养老保障体系。相比之下，我国的个人养老金制度仍有较大的发展空间，尤其是在资产的保值增值及稳定性、开户覆盖率、缴费规模等方面，都亟待进一步提升。

　　首先，个人养老金的保值增值及稳定性将成为未来发展的关键。这不仅受到可投资产品池的丰富程度影响，更与投资管理能力密切相关。因此，如何合理配置资产，选择具有长期投资价值的产品，将是提升个人养老金收益的重要一环。国债因久期匹配个人养老金的长期投资属性，指数基金则因费率低廉、风险分散、操作透明等特点，成为备受青睐的投资选择。尤其是宽基、红利指数，更能体现复利的价值，为投资者带来稳定的回报。

　　其次，随着个人养老金制度在全国范围内的实施，其覆盖率将大幅提升，开户数也有望实现快速增长。据统计，截至今年上半年，已有超过6000万人开通了个人养老金账户。虽然试点期间取得了不小的进展，但相对于我国庞大的基本养老保险参与人群来说，个人养老金的覆盖率仍有很大的提升空间。

　　此外，缴费规模的提升也是未来个人养老金制度发展的重要方向。随着人们收入水平的提高和养老意识的增强，个人养老金的缴费上限未来也有可能适时调整。据人力资源和社会保障部公布的数据，31岁至40岁的中高收入人群是个人养老金账户开户、缴费和购买产品的主力军。他们选择个人养老金的主要原因在于“提前为退休养老做准备”和“享受税收优惠”。然而，目前个人养老金户均缴费并未达到上限，距离上限仍有较大差距。因此，提升缴费规模的有效途径包括增加开户基数和提高户均缴存金额两个方面。

　　值得注意的是，虽然个人养老金的税收优惠功能对部分纳税人具有吸引力，但目前适用较低税率的群体占比较大，税收优惠的激励作用有限。随着经济水平的提升，适用较高档税率的群体人数将会增加，这将为提升个人养老金缴费规模提供新的动力。

　　综上所述，个人养老金制度的全面扩容将为我国养老保险体系注入新的活力。未来，随着可投资产品的丰富、覆盖率的提升以及缴费规模的扩大，个人养老金制度有望为更多人群提供更加稳定、可持续的养老保障。

（文章来源：证券时报）