证券时报记者刘筱攸谢忠翔

　　日前，由证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国银行业年会”在深圳隆重举行。在主题为“破与立：理财公司五年记”的圆桌对话中，中银理财总裁宋福宁、农银理财副总裁刘湘成、兴银理财副总裁章杉杉、光大理财副总经理李永锋、招银理财首席产品官郑福湘等重量级嘉宾齐聚一堂，共同回顾并分析了银行理财一次转型中的五年发展历程，并深入探讨了二次转型中的挑战与机遇。

　　此次对话由国信证券经济研究所所长助理、金融业首席分析师王剑主持，各位嘉宾围绕理财公司在资管生态中的价值定位、净值波动下的投研与投顾能力提升、业绩达标率考核争议等议题，分享了宝贵的见解。

　　在资管新规发布后的五年里，银行理财公司经历了净值波动和“赎回潮”的考验，但规模仍稳步增长，成为资管行业中不可或缺的力量。宋福宁指出，理财公司产品规模增加、净值化转型基本完成，并开始走向高质量发展之路，支持实体经济超20万亿元，为投资者创造了可观的收益。

　　刘湘成将理财公司的变化总结为“四化”，并预测未来头部效应将愈发明显，不同公司的差异化定位也将更加明确。章杉杉则强调，理财公司在资管行业中找到了自身定位，服务细分客群。

　　李永锋回顾了行业经历的净值化转型等历程，表示银行理财公司坚持“以客户为中心”和“投资者利益优先”原则，交出了一份满意的答卷。他展望未来，认为资管子行业将努力探索差异化发展道路，携手服务中国经济社会的高质量发展。

　　郑福湘认为，理财行业的转型超出了预期，配置化和市场化成为突出特点。他提到，当前老百姓配置银行理财的需求大幅提升，销售渠道也更加多元化，理财公司产品在货架平台上展开竞争。

　　针对近年来资本市场波动对理财产品净值的影响，刘湘成提出了四点应对策略：做好客户陪伴、策略灵活调整、提前营销引导、修炼内功。郑福湘则概括了理财公司应对净值波动挑战的三组辩证关系：快与慢、新与旧、取与舍。

　　对于理财行业的未来发展，李永锋充满信心。他认为理财为客户提供完整解决方案，实现了投资研究和投资顾问的融合，是行业探索“买方投顾”业务的一种本土化模式选择。

　　尽管银行理财公司取得了长足进步，但权益占比低仍是个问题。数据显示，截至2024年6月末，固定收益类产品存续规模占比高达96.88%，而权益类产品仅占0.25%。为此，多家银行理财公司正在优化产品布局，抓住政策红利，加码含权产品。

　　宋福宁表示，中银理财抓住了科技创新类和红利稳健类主题行情。郑福湘则指出，银行理财资金入市仍存在堵点，期待后续政策进一步开放和优化。为了优化含权产品布局，招银理财瞄准了探索被动投资产品线、适度发展主动管理类业务、大力发展多资产多策略产品等方向。

（文章来源：证券时报，图片来源于网络）