试点两年多后，个人养老金制度即将在全国范围内推广。12月12日，人力资源和社会保障部等五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》，宣布自12月15日起，个人养老金制度将从36个先行城市扩展至全国，并同步扩大相应的税收优惠政策。产品类型也迎来扩容，国债、指数基金等产品被纳入个人养老金产品范围。各大商业银行再度掀起开户、缴存争夺战，公募基金公司积极申报指数基金等产品，个人养老金基金名录从199只增加至284只。

　　分析人士指出，个人养老金作为重要的中长期资金，其试点扩容将助力活跃资本市场、提振投资者信心，此时全面放开恰逢其时。商业银行、保险公司、基金公司需推出更多符合投资者需求的专属产品，尤其是银行应引入更多同业产品，提供咨询服务，丰富投资者选择，提升其开户后的投资意愿。

　　开户、缴存竞争加剧

　　根据《通知》，自12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者均可参加个人养老金制度，税收优惠政策的实施范围也同步扩大至全国。个人养老金实行个人账户制度，参与者需在商业银行开立个人养老金资金账户，目前已有23家银行具备展业资质。

　　各大银行纷纷推出开户缴存活动以吸引客户。例如，建设银行提供预约开立个人养老金资金账户可领取微信立减金等优惠；中国银行推出开户缴存抽取微信立减金活动。此外，工商银行、交通银行等也推出了类似活动。值得注意的是，《通知》允许每年两次变更个人养老金资金账户开户银行，增加了市场的竞争性，促使银行提高服务质量和效率。

　　中信证券首席经济学家明明表示，允许变更开户银行为商业银行提供了更多竞争机会，但也增加了银行的客户维护成本和运营复杂度。

　　除扩大实施范围外，《通知》还丰富了个人养老金产品种类，将国债、特定养老储蓄、指数基金等纳入个人养老金产品范围。国家社会保险公共服务平台显示，截至12月12日，个人养老金专项产品包括储蓄产品466只，保险产品165只，理财产品26只等。

　　指数基金快速入局

　　对于《通知》中提及的指数基金纳入个人养老金产品名录，12月12日，个人养老金基金名录已迅速更新，新增了85只权益类指数基金，总数达到284只。包括多家公募旗下的普通指数基金、指数增强基金等。

　　财经评论员郭施亮指出，个人养老金基金拓宽投资产品有利于丰富投资者选择，提升个人养老金吸引力，引导中长期资金流入市场。回顾2024年，股票型ETF规模持续增长，与其他被动指数基金共同首度反超主动权益基金持股市值。

　　个人养老金制度试点以来，个人养老金基金名录持续扩容，业绩表现稳健。东方财富Choice数据显示，截至12月11日，多只个人养老金基金自成立以来收益率超过10%，年内平均收益率为4.95%。

　　易方达基金表示，纳入指数基金有助于吸引更多中长期资金进入资本市场，推动指数基金持续创新。未来，更多适合个人养老金投资的创新指数基金可能出现。

　　保险取消双录限制

　　《通知》提到，参加人在商业银行通过个人养老金资金账户线上购买商业养老保险产品时，取消“录音录像”要求。一直以来，保单双录是为了减少销售误导，但繁琐的流程也影响了部分消费者的购买意愿。

　　北京工商大学中国保险研究院副院长宁威分析，取消双录是顺应消费者需求、提升服务效率的关键举措。国家社会保险公共服务平台显示，个人养老金保险类产品涵盖专属商业养老保险、两全保险等。

　　业内人士表示，个人养老金规模有望在十年内达到万亿元级别，为保险机构带来巨大市场机会，同时有助于增强客户黏性。

　　破解“开户热、缴存冷”问题

　　个人养老金制度试点至今，已有超6000万人开立个人养老金账户。星图金融研究院副院长薛洪言认为，个人养老金制度运行已有两年时间，已具备全面推广的条件。随着个人养老金业务的全面铺开，试点阶段遇到的“开户热、缴存冷”问题亟待解决。

　　招联首席研究员董希淼指出，开户数虽多，但缴费人数和人均缴费金额较低，主要是因为个人养老金制度试点刚刚开始，投资者对其了解需要一个过程。同时，部分养老基金、理财产品受资本市场下行影响，收益低于投资者预期，影响了投资意愿。

　　中国保险资产管理业协会发布的报告显示，没有余钱额外储备、产品没有吸引力成为受访者不参与个人养老金的主要原因。董希淼建议，应进一步优化调整个人养老金制度，采取更多支持政策，如降低整体税率、提高投资上限等，吸引更多投资者。