近期，AI算力需求的爆发推动了市场对英伟达上游配套的高速铜连接概念的关注。12月11日，多只高速铜连接概念股如兆龙互连、沃尔核材、神宇股份和得润电子均实现大涨，涨幅分别达到了12.58%、8.70%、4.77%和4.99%。

经过券商中国记者的梳理，发现多只公募基金在三季度持有上述高速铜连接概念股，同时也有私募基金选择了重仓其中部分个股。基金经理们普遍认为，AI算力的提升是当前最具确定性的趋势，随着GB200等高性能芯片的迭代，光通信行业中高速铜连接配套上游产业长期具备成长性。

高速铜连接，又称为“高速连接器”或“铜缆高速连接”，是数据传输的核心组件，构成了高效的信号传输体系。近期，A股市场上高速铜连接概念持续升温，多只相关股票涨幅显著。自年内低位以来，沃尔核材股价上涨超260%，兆龙互连股价上涨近90%，神宇股份涨超494%，得润电子涨近59%。这一趋势实际上受益于以英伟达等为代表的AI算力需求的大爆发。

英伟达曾在GTC2024上透露，NVL72使用铜缆互联较光模块节省了6倍成本。山西证券预计，2025年由GB200带来的高速铜缆新增市场将达到近60亿美元，高速铜缆的使用场景也将不断扩展。此外，高速铜连接市场有望从英伟达引领扩散到海外UALINK和国产算力配套，铜连接有望“复刻”光模块行情，实现2025年需求爆发式增长。

从近期股价大幅上涨的标的来看，这些公司多涉及电子、电力、电线产品的研发、制造和销售，以及通信、云计算、数据中心等多个领域。例如，沃尔核材主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列产品的研发和销售，兆龙互连的产品则覆盖数据电缆、专用电缆和连接产品等。

在基金持仓方面，尽管部分公募基金经理在二季度重仓了高速铜连接概念股，但在三季度选择了斩仓，错失了概念股在四季度的上涨收益。然而，也有部分基金经理持续看好AI算力爆发对上游产业需求的刺激，陆续加仓到高速铜连接概念股之中。例如，金鹰基金陈颖管理的多只基金在三季度继续增持了沃尔核材，并因此取得了不俗的业绩表现。

多位基金经理表示，他们看好AI高景气的未来，认为光通信产业具备长期成长性。在具体行业配置上，他们将继续挖掘成长板块中存在中部业绩超预期的产业链和公司，努力为客户创造超额收益。

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