随着商业银行对不良零售信贷资产的加速处置，个贷不良资产市场正持续膨胀。在银行业信贷资产登记流转中心（银登中心），挂牌转让的不良资产公告已多达数百条，涵盖了个人消费及经营性贷款、信用卡透支等多个领域。

为提升处置效率，银行纷纷加速组织架构调整与人员配备，摒弃了以往简单对接资产管理公司（AMC）的模式，转而主动推介不良资产，以更好地连接行业上下游。这一转变旨在提高个贷不良资产的转让效率，为市场注入更多活力。

业内人士指出，尽管个贷不良资产市场发展迅速，但仍面临转让效率低、盈利空间有限等挑战。当前，银行主要通过AMC寻求非持牌民营机构参与处置，AMC赚取通道费，而处置机构则追求年化8%~10%的超额收益。

进入四季度以来，商业银行处置不良资产的步伐进一步加快。12月，银登中心挂牌转让的不良资产公告激增，涉及多家国有大行、股份行及城农商行。与上年同期相比，不良贷款转让公告数量及未偿本息总额均呈现显著增长。

从处置类型来看，个人消费及经营性贷款、信用卡透支等不良资产成为主要对象。以某银行为例，其发布的个人不良贷款转让公告显示，项目涉及数万笔贷款，未偿还本息总额高达数十亿元。这些不良资产通过线上公开竞价方式转让，起始价远低于未偿本息总额。

中国银行研究院专家表示，年底是银行处理不良资产的关键时期，通过加速处置以“卸下包袱”，为来年业务开展奠定坚实基础。实际上，自第三季度起，银行就已开始加大不良资产处理力度，银登中心数据显示，三季度挂牌转让的不良贷款项目数及未偿本息总额均较去年同期大幅增长。

随着年底的临近，处理不良贷款的活动也随之增多。业内人士透露，年末是企业年度财务审计的高峰期，银行和金融机构需清理未结清债务，因此不良资产转让往往呈现集中现象。

面对快速增长的不良资产处置业务，商业银行正加快组织架构调整步伐。目前，大中型银行已普遍设立负责不良资产处置的机构，并加快扩充处置团队。同时，银行也在积极探索新的处置手段，以提升不良资产的转让效率和盈利能力。

在不良资产处置过程中，AMC的角色逐渐转变为“合作投资”。他们更倾向于与具备处置能力的民营机构合作开展业务，而非直接参与个贷不良资产的处置。这主要是因为AMC在处理对公不良资产方面更为擅长，而对于个贷不良资产业务则相对陌生且利润较薄。

相比之下，非持牌投资者在个贷不良资产处置上展现出更高的专业能力。他们通常动用自己的资金进行处置，因此更加谨慎和高效。在这种合作模式下，AMC作为优先方提供资金配资并获得固定收益，而民营机构则作为劣后方追求超额收益。

尽管市场不缺资产，但处理能力却成为制约个贷不良资产市场发展的关键因素。如何提升AMC及民营机构的专业水平和处置能力，成为当前亟待解决的问题。（文章来源：第一财经）