AI导读：

华泰联合证券并购业务负责人劳志明在“2024中国金融机构年度峰会”上表示，上市公司高质量发展新形势下，并购重组市场活跃度提升，投行重要性凸显，面临更高要求，需精准撮合交易、合理估值定价、设计合规交易架构并保障合规性。

　　证券时报记者 孙翔峰

　　近日，由证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国证券业投资银行高峰论坛”在深圳盛大启幕。华泰联合证券执行委员会委员、并购业务领军人物劳志明在会上发表演讲，深入剖析了上市公司高质量发展新形势下并购重组市场的变化与投行角色的重要性。

　　劳志明指出，当前并购重组市场正经历一系列显著变革。国家战略导向下的科技创新型产业并购成为主流趋势；龙头企业凭借强大的并购能力，交易机会显著增多；国有企业改革为重组市场注入了新的活力；小市值上市公司则通过并购实现转型升级，既面临机遇也面临挑战；“A收A”交易模式的兴起，为交易双方带来了共赢的新机遇。

　　在并购协调方面，劳志明强调投行需基于深厚的产业认知，精准发现价值，精心挑选合适的上市公司与标的公司进行交易撮合，有效沟通潜在买家与卖家，促进双方共识的达成。从估值定价层面看，投行需综合考虑市场接受度及交易双方的期望，协助双方进行估值定价，确保交易的公平性。在设计交易架构时，投行需运用专业知识与经验，设计出既合规又有利于增强上市公司持续经营能力和独立性的交易方案，并为企业提供必要的融资服务与资金支持。

　　劳志明还提到，投行在并购重组过程中需扮演好合规守护者的角色，协助企业进行尽职调查、风险识别，提供切实可行的建议，确保并购重组流程的合规性。同时，他也指出并购重组作为高风险的经营活动，其成功率并不理想。尽管新政为交易方案提供了更多可能性，但投行在面对具体案例时仍需保持高度的专业性，对估值合理性、财务真实性及合规性进行严格把关。

　　“投行的专业性不仅关乎资本市场的持续健康发展，也决定了并购重组业务的持久性与市场影响力。”劳志明总结道。

（文章来源：证券时报，图片来源于网络）