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国联证券董事长葛小波在2024中国金融机构年度峰会上发表演讲，探讨低利率时代下我国财富管理转型之路，指出债券类资产配置将减少，含权类资产配置将增加，强调管理回撤和提升投资者体验的重要性。

近日，证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国证券业财富经纪高峰论坛”汇聚行业精英，国联证券董事长、总裁葛小波发表了题为《全球经济新常态条件下的财富管理转型之路》的主题演讲。葛小波指出，低利率时代已至，我国债券类资产配置将减少，而含权类资产如养老金、基金等配置则将增加。

他进一步分析，中国宏观经济虽已进入新常态，但居民财富配置变革尚处初期，财富波动给投资者带来挑战。葛小波强调，管理回撤、提升投资者体验是财富管理者的长期课题，尤其是新兴市场股票波动大，高贝塔产品的大幅回撤对零售客户伤害巨大，需避免不正确预期放大伤害。

葛小波认为，财富管理服务是实现“长钱长投”的最佳途径，关键在于避免大幅回撤，建立科学预期。他提出，以客户为中心开展财富管理业务，助力客户资产长期保值增值，是金融机构践行人民性的重要体现。同时，国内券商在财富管理、交易多元化及专业化方面存在明显短板，国际业务能力亦有待提升。

葛小波分享了国联证券在基金投顾试点业务中的探索经验，认为该业务有望成为未来财富管理转型的重要工具。他提出，买方投顾业务实践可从管理架构、考核机制、品牌建设、配置体系和产品体系五方面推动转型。此外，葛小波还提到，除公募基金外，衍生品、私募基金、柜台产品及保险产品等可能成为未来买方投顾的基础配置，尤其是另类投资方向的衍生品和私募基金，具有低相关性和低贝塔特征，有助于降低组合波动。

（文章来源：证券时报）