红星资本局12月10日消息，跨境投资热潮在2024年持续升温，然而随着海外市场波动加剧以及申购资金的大量涌入，QDII基金规模迅速扩张，部分基金因此不得不采取限购措施。近期，多只QDII基金发布公告，暂停大额申购或全面暂停申购。

在业绩表现方面，截至12月10日，根据Wind数据显示，276只QDII基金中，超过九成基金年内取得正收益，平均收益率为18.83%，更有34只基金年内收益率超过30%。然而，QDII基金的投资并非一帆风顺，外汇额度不足和流动性风险等多因素限制了其投资活动。红星资本局注意到，近期已有多只QDII基金发布溢价风险提示公告，部分产品甚至启动临时停牌。

QDII基金规模大幅增长

在资产配置多元化需求的驱动下，今年以来投向海外市场的QDII基金规模持续增长。Wind数据显示，截至12月10日，全市场QDII基金合计规模为5216.12亿元，较年初的3693.74亿元增长了41.22%。产品数量也由年初的277只增至目前的303只。

在这303只QDII基金中，有140只基金暂停申购或大额申购，占总数的46.20%。其中，华宝基金和富国基金等多家基金公司近期对申购金额进行了限制。例如，华宝海外科技股票（QDII-LOF）的申购金额上限在短时间内从1万元降至1000元，缩水90%。富国亚洲收益债券（QDII）的美元份额申购金额上限也设为1000美元。

据国家外汇管理局公布的QDII投资额度审批情况，截至今年11月29日，获批QDII额度的机构合计189家，累计获批1677.89亿美元。其中，5月9日新增获批的公募达到32家，包括易方达基金、华夏基金等头部公募。

超九成基金取得正收益

在业绩方面，截至12月10日，数据可得的276只QDII基金中，共有253只年内取得了正收益。其中，南方中国新兴经济9个月持有以46.02%的收益率暂列第一，易方达全球成长精选年内收益率为39.47%。此外，部分美债QDII业绩也表现亮眼，如华夏大中华信用债和华夏海外收益债的年内收益率分别达到11.90%和10.71%。

然而，QDII基金的发展并非没有风险。红星资本局了解到，汇率波动会对QDII基金的收益造成直接影响，外币对人民币的汇率波动加大也会放大基金净值波动的幅度。此外，各国或地区的市场状况、交易制度和规则不同，可能带来潜在风险。同时，外汇额度不足和流动性风险也是制约QDII基金发展的重要因素。

例如，近期华夏、博时、景顺长城、国泰等公募旗下的标普500（QDII-ETF）均发布过溢价风险提示公告，部分产品甚至启动临时停牌。华夏基金在公告中提醒投资者，二级市场的交易价格除了受基金份额净值波动影响外，还受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，盲目投资可能遭受重大损失。