上海在全国率先发布支持上市公司并购重组的《行动方案》！

12月10日，上海市政府办公厅正式公布了《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》（简称《行动方案》），明确了未来三年上海市在推动上市公司并购重组方面的十二项重点任务。

该《行动方案》着重强调了两大并购重组方向：一是聚焦新质生产力，通过并购重组强化产业链、补充产业链短板，推动优质上市公司和产业集团整合产业链相关企业资源，支持收购有助于提升关键技术水平的优质未盈利资产；二是推动传统行业转型升级，鼓励传统行业上市公司开展同行业、上下游并购，以及跨行业并购，以寻求产业升级和新的增长点。

根据《行动方案》的规划，上海计划在2027年前，成功实施一批重点行业的代表性并购案例，特别是在集成电路、生物医药、新材料等关键领域，将培育出10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元的并购交易规模，激活超过2万亿元的总资产，并集聚3—5家具有行业影响力的专业并购基金管理人。上海将致力于打造并购重组的先行区和示范区，以更好地服务经济的高质量发展。

为实现上述目标，《行动方案》提出了以下主要措施：

1. 梳理重点产业上市链主企业名单，建立并购标的发现和储备机制，促进优质上市公司与潜在标的企业的对接。

2. 构建全过程跟踪、全链条服务的并购闭环体系，加强投后赋能，对落户上海的并购项目给予重点支持。

3. 培育并购基金，引入专业赛道的市场化并购基金管理人，设立并利用好产业并购基金，为相关并购基金的设立提供快速通道。

4. 提高中介机构并购服务能力，搭建“一站式”并购公共服务平台和第三方市场化并购服务平台。

5. 提供财政奖励、完善政府投资基金绩效评价、优化跨境并购ODI备案、创新多元金融服务等综合支持，同时提高并购服务效率和国资并购监管的包容性。

6. 完善并购人才和法律保障，加强风险防范，完善并购重组生态。加强跨部门协同，推进并购重组、支持政策、生态建设等事宜。

7. 将重点领域重大并购事项纳入资本市场支持上海“五个中心”建设协作工作机制。

并购重组在推动经济结构调整、产业升级、市场活跃度和提振信心方面发挥着重要作用。上海在推进并购重组方面具有显著优势：拥有数量较多且质量较高的上市公司、清晰的现代化产业体系和丰富的金融要素资源。

《行动方案》还指出，上海将加快培育并购基金，设立集成电路设计产业并购基金和生物医药产业并购基金，并引入专业赛道市场化并购基金管理人。政府投资基金可以通过多种方式参与并购基金出资，并适当让利。对新引入的专业赛道并购基金管理人，上海将给予奖励。

此外，上海还将加强政府与市场间的协作，打造并购资源集聚区，提供全方位服务。同时，提高政策包容性，优化国有资产评估管理，提高国资并购审批效率。在勤勉尽责的前提下，允许微利、亏损状态的投资项目通过并购渠道退出，并免于相关责任追究。

在加强风险防范方面，《行动方案》强调要防范并购重组过程中的违法违规行为，保护中小投资者权益，做好尽职调查，合理设计交易条款，规范资产定价和交易环节的监督约束。

（图片来源：网络）（文章来源：证券时报）