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财通证券发布建筑装饰行业点评报告，指出政治局会议释放积极信号，地产市场阶段性回稳，建材行业估值率先修复，后续地产销售回暖有望迎来需求反弹，看好水泥等行业，建筑行业顺周期配置性价比提升。

财中社12月10日电财通证券最新发布建筑装饰行业深度点评报告，聚焦政策动态与行业趋势。12月9日，中共中央政治局会议释放出积极信号，明确2025年将推行更为积极的财政政策与适度宽松的货币政策，并强化超常规逆周期政策调节机制。

政治局会议表述乐观，地产市场阶段性回稳迹象明显。会议强调“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，以及“稳住楼市股市”，加之中央与地方政府持续优化地产政策，包括放宽四限、调整首付比例及税费等，有望进一步推动房地产市场需求反弹。自“地产止跌回稳”政策提出以来，一系列松绑措施迅速落地，10月以来，地产市场回稳趋势愈发明显：据中指研究院数据显示，10月与11月，30城新房成交面积分别环比增长35%和12.4%，同比分别增长4%和20.6%；2024年1-11月，新房成交面积累计同比下降26.4%，但降幅已有所收窄；11月，重点10城新房可售面积环比下降2.4%，去化速度加快。二手房市场亦呈现回暖态势，10月与11月，20城二手房成交套数分别环比增长18%和11.7%，同比分别增长12%和26.3%。预期先行，建材行业估值率先得到修复。

在2023至2024年间，建材行业业绩承压，但随着地产销售逐步回暖，需求有望反弹，建材企业估值与业绩或将迎来触底反弹。预期先行，业绩后验，地产政策放宽后，购房信心或得提振，收储去库有望畅通置换链条，建材需求有望迎来边际改善。报告建议，短期内关注B端市场反弹，长期来看，在存量需求释放的背景下，C端市场具有更大潜力。随着需求回暖，水泥等价格协同上涨的行业备受看好。此外，财政政策有望进一步加码，建筑行业的顺周期配置性价比提升。同时，国务院近期发布的《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出实施智能化市政基础设施建设和改造、加快推进城市基础设施生命线工程建设、加快布设城市道路基础设施智能感知系统等措施，为深耕城市建设的企业带来了新发展机遇，有相关业务布局的低估值企业有望迎来估值修复。

（文章来源：财中社）