从三季报A股被动指数基金“话语权”超越主动型基金，到中证A500指数刷新宽基产品规模增长最快纪录，宽基指数基金正成为市场共识的优选投资工具。（来源：Wind）

定投宽基指数基金，以其“微笑曲线”对抗市场波动的韧性及在高点入市仍能获利的特性，备受投资者青睐。然而，定投并非“躺赚”的捷径，盲目乐观、准备不足可能导致亏损。

本文深入探讨了定投指数基金穿越牛熊的要点，以及提升定投胜率与回报所需的自我修养。

01 理论与回测：

指数基金因其“永续”特性，即便短期回调，长期趋势仍向上。宽基指数随时代发展顺势向前，偏离价值的价格终将被拉回。然而，定投宽基指数基金也可能遭遇亏损，原因何在？

以沪深300指数为例，从2015年6月12日沪指5178点高点启动按月定额定投，至2020年12月31日赎回，虽在极端不利情况下定投实现了6.43%的年化收益率，但过程中经历了先蛰伏下跌、后震荡上涨，四年多时间里账户多次陷入亏损状态。

定投初期账户便亏损，长时间难以恢复盈利，2018年A股整年下跌更让账户总收益率跌入“深渊”。在亏损压力下保持冷静、坚持定投，实则是反人性的考验。

02 复盘与总结：

定投指数基金如何有效“避坑”，穿越牛熊？通过回测验证，即便在极端不利情况下，坚持长期定投仍能获得正收益，且亏损幅度大幅熨平。

以中证A500指数为例，从历次大顶开始按月定额定投，随着持有时间增长，收益率普遍呈上升趋势。定投的魅力在于更低的波动与更高的可能性。

因此，定投指数基金，尤其是宽基指数基金，策略应是下跌时不止损，坚持定投降低成本。然而，实践中“黯然离场”现象屡见不鲜，原因主要有三：未知引发的恐惧、亏损后的焦虑伴随外界信息压力、生活中突发的资金需求。

为应对这些挑战，投资者需建立关于亏损的正确预期，为可能的长期蛰伏做好心理准备，并确认定投资金已合理分配，避免因紧急需求而退出定投。

总之，定投指数基金的策略核心是“止盈不止损”，成功实施依赖于投资者充分的心理准备与合理的资金规划。定投是长期投资理财工具，精髓在于“延迟满足”。

成熟的定投者在大盘起伏不定、市场风格轮换之际，仍能坚守定投恒心，等待市场整体的成长与定投降低成本的优势显现，终将迎来投资的硕果。

（文章来源：华夏基金，图片来源：文中标注）

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