12月9日，港股市场在12月政治局会议的积极定调影响下，表现出强劲势头。恒生指数当日飙升548点，涨幅达2.8%，最终收盘于20,414点。恒生科技指数同样不甘示弱，上涨4.3%，收盘报4,656点。市场成交额显著放大至2,065亿港元，港股通资金净流入超过127.7亿港元，主要流向指数ETF和平台消费互联网股。

盘面观察，港股板块普遍上扬，顺周期及高BETA板块表现尤为突出。受益于政策推动的内险、材料、地产、制造业、消费电子等细分行业大幅上涨，而消费互联网、生物医药、餐饮、文旅、航空等板块也吸引了资金流入。此外，电讯、能源、内银及公用事业等防御性高息股亦呈现上涨态势。

中泰国际分析指出，11月中国通胀数据反映经济仍在温和复苏阶段，下游终端需求回升力度有限，核心CPI持续低位运行，而耐用消费品PPI同比跌幅略有收窄。然而，12月政治局会议的积极定调为市场注入强心剂，货币政策立场自2011年以来首次转变为“适度宽松”。会议通稿明确提出要稳住楼市及股市，为市场提供了政策托底，防止市场大起大落。政治局会议的积极表态再次点燃了市场对于消费、财政及货币政策的期待，市场密切关注中央经济工作会议对明年政策的定调。

在政策强预期与年末粉饰橱窗效应的双重作用下，港股市场仍具备上行潜力。在交易政策预期的初期阶段，消费互联网、内险、家电、博彩、文旅、生物医药、消费电子等板块或展现出较强的弹性。从中长期来看，新质生产力、“两重”建设等财政投向具有较高的确定性，与内部建设相关度较高的新基建、旧改、高端制造等板块有望展现出更强的韧性。同时，内银、电讯、能源等高股息央国企兼具攻守优势。

宏观动态：

房地产方面，上周成交持续同比增长。根据初步统计，上周（12月2日至8日）30个大中城市商品新房成交量达到255万平方米，虽低于2018年及2019年同期水平，但同比上升6.1%。一线城市成交量连续第八周同比上升，整体去库存情况环比有所改善。不同类别城市同比变化率呈现分化态势。

行业动态：

消费板块表现亮眼，中央政治局会议要求实施更加积极的宏观政策和财政政策，扩大国内需求，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”。受此利好消息影响，港股汽车板块周一全线反弹3%-6%，家电板块同样受到促内需政策定调的提振，主要家电股单日上涨4%-8%。其中，美的集团升至1个月新高，海尔智家和海信家电分别升至10日新高。

恒生医疗保健指数昨日上涨3.1%，得益于国家卫健委出台的一系列支持医疗科技创新的政策举措。国家卫健委已成立领导小组，并出台了50条政策措施，围绕多个方面推进科技创新工作。以上新闻进一步表明政府对医疗创新的支持力度加大，创新药板块普遍上涨。

美国当地时间2024年12月7日，美国国会参众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案（NDAA）最终协议文本。该版本未将生物安全法案列入其中，因此药明系股票上涨。然而，考虑到生物安全法案的草案在两院均获得大比数通过，中泰国际表示将继续关注川普上任后美国政府对生物法案的态度变化。

昨日港股虚拟资产ETF上涨，比特币及以太币ETF分别上涨约1.3%及0.5%。比特币一度突破100,000美元大关，后回调至99,500美元水平整固；以太币也一度突破4,000美元，但随后下跌至上周五的3,850美元水平。近日中东及韩国的地缘政治局势紧张，市场观望情绪有所上升。

（文章来源：财联社）