AI导读：

12月9日，中国银行间债市10年期国债活跃券收益率盘中再次探至1.92%的关口，续创新低。分析指出，政策预期与机构年底提前配置是支撑债市走强的重要因素，但未来债市或面临利率波动风险。


12月9日，中国银行间债市10年期国债活跃券收益率盘中再次探至1.92%的关口，续创新低，这是自12月2日该只国债成交利率下破2.0%重要关口后的又一次显著下探，引发了市场的广泛关注。

债市近期的强劲表现令人瞩目。数据显示，12月9日截至16:25，10年期国债活跃券“240011”收益率下行约4基点至1.92%，续创历史新低。此外，整个12月，债市整体表现强劲，各期限国债收益率普遍下行。

国债期货市场同样表现出色。自12月以来，各期限国债期货主力合约均呈现上涨态势，其中30年期国债期货主力合约涨幅最大，达到0.76%。

10年期国债期货主力合约月度走势图显示，其上行趋势明显。

债市如此“牛气冲天”，背后原因何在？分析人士指出，一方面，全国市场利率定价自律机制发布的《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的倡议》为债市提供了利好支撑，推动了资金从同业存款更多进入短债、存单以及资金市场，带来了短端利率的下行和资金的宽松；另一方面，政策预期与机构年底提前配置也是支撑债市走强的重要因素。

然而，对于债市未来的走势，多位业内人士也给出了提醒。尽管债牛的方向未变，但不排除后续存在止盈需求上升令利率再度反弹的可能性。因此，建议投资者在享受债市盛宴的同时，也要保持警惕，做好风险管理。

（文章来源：中国证券报）