AI导读：

华西证券发布报告指出，LightCounting预测未来五年光收发模块和光电路交换机出货量将大幅增长，其中AI集群光模块出货量预计将从数千万台增至近1亿台，OCS出货量也将实现显著增长。

　　华西证券最新发布的研究报告指出，在LightCounting最近的一次行业研讨会上，Lightcounting对未来五年光通信领域的发展做出了乐观预测，特别是光收发模块（光模块）和光电路交换机（OCS）的出货量预计将呈现爆炸式增长。据报告，当前AI集群光模块的年出货量已达到数千万台，并有望在2029年接近1亿台的里程碑。同时，OCS的出货量在2023年已突破1万台，预计到2029年将激增至5万台以上。

　　华西证券进一步分析，谷歌的Apollo架构虽然对脊交换机（Spine层）等设备的替换有所影响，导致相关高速率光模块的需求在短期内可能不如NVIB形式强劲，但从长远来看，随着制造工艺和微镜调配技术的不断进步，通过增加端口数的系统优化，OCS架构有望向更广泛的层级渗透，进而可能对光模块的整体需求产生一定的抑制作用。

　　尽管当前OCS方案对光模块数量的直接拉动作用有限，但其采用的集成光环形器和波分复用技术的光模块，将显著提升单个光模块的ASP（平均售价）。在此背景下，中际旭创等受益于这一趋势的企业备受关注。此外，系统中大量使用的光纤准直器、透镜等光学基本材料也为天孚通信、腾景科技、光迅科技等公司带来了增长机遇。光纤环形器及跳线的主要供应商则多来自传统通信侧相关设备厂商。同时，随着AOC有源光缆逐渐替代DAC直连电缆，博创科技等公司也迎来了新的发展机遇。在CPO/LPO领域，天孚通信、新易盛、中际旭创、华工科技、德科立、源杰科技等公司同样展现出强劲的增长潜力。

（文章来源：财中社）