2022至2024年间，企业集团财务公司迎来了转型发展的关键时刻，行业监管不断优化升级，旨在引导财务公司回归服务集团主业，强化其内部金融服务属性。监管考核指标如注册资本、流动性比例、贷款和票据业务集中度等均得到更严格的要求。近日，证券时报记者走访了云南多家财务公司，发现新规实施后，财务公司业务更加聚焦于保障企业集团日常流动性稳定，发挥资金蓄水池的作用，提升全集团资金的集约化管理水平。

虽然外界常将财务公司视为集团的“内部银行”，与外部商业银行在职能定位和业务范围上有诸多重合，但多家财务公司负责人认为，财务公司最大的优势在于对集团和所处行业的周期性特点有更深入的了解。在外部金融机构“雨天收伞”的艰难时刻，财务公司能够发挥逆周期的资金保障作用，帮助集团缓释流动性风险。在集团战略转型初期，当外部金融机构看不清形势、不敢投入时，财务公司能够冲在前面，提供必要的资金支持。

资金蓄水池助企业渡过难关

云天化集团董事长刘和兴表示：“在集团最困难的时候，资金调度变得异常紧张，每一笔资金都需要精打细算。得益于财务公司不断拓展同业市场和渠道，积极对接金融资源，我们才能够避免债务违约的发生。”在化肥产业周期下行的背景下，云天化集团曾连续两年出现较大亏损，外部融资环境持续恶化，公开市场债券融资发行难度加大，外部银行等金融机构的间接融资也变得更加困难。此时，云天化财务公司发挥了关键作用，通过票据类业务和同业拆入等业务，为集团提供了大量的资金支持。

刘和兴指出，财务公司对资金紧缺型集团的价值和作用特别大，尤其是对周期性行业而言。财务公司可以发挥资金蓄水池的逆周期调节作用，帮助企业跨越周期。经过多年的观察和实践，云天化集团已经深刻体会到了这一点。

降低集团整体财务成本

随着云天化集团经营状况的改善，提高资金使用效率、降低集团整体财务成本成为了云天化财务公司的新使命。财务公司董事长卢应双表示，现在财务公司的作用是助力集团调整债务结构，压降一年期以内的短期负债。通过强化集团的资金归集和使用效率，财务公司已经成功帮助集团降低了财务成本。

同样地，云南建投集团财务公司也通过减费让利等方式，为成员单位提供了实实在在的优惠。自2022年4月至今，公司加权平均贷款利率下降了90个基点，预付款保函费用只有商业银行的一半，还免除了全部支付结算相关的手续费。这些措施有效地降低了集团的总体财务成本。

此外，昆钢财务公司也通过金融支持提升了资金周转率。他们为成员单位进口铁矿石开立了全国通用税款保函，实现了“先放后税”快速通关，极大地压缩了成员单位的时间成本和资金成本。

支持集团转型发展

在走访过程中，记者发现不同行业的财务公司对于自身与外部商业银行的定位有着较为一致的认识。云南建投集团财务公司总经理赵宏武表示：“财务公司比实体产业更熟悉金融，比其他金融机构更熟悉实体产业。”特别是在集团进入战略转型发展的初期，财务公司能够发挥杠杆撬动作用，为集团提供必要的金融支持。

以云南建投集团为例，他们近年来聚焦内涵式发展，在文旅康养领域投资建设了一批有影响力的项目。其中，东风韵小镇已成为云南著名的旅游网红打卡地。在景区建设初期，由于原股东实力有限等因素限制，景区建设不成体系。后来集团下属城乡投公司取得控制权后，财务公司主动对接并制定了融资方案，为项目的顺利推进提供了有力支持。

随着供给侧结构性改革的深入推进和集团国际化业务的不断提升，云天化集团财务公司也在不断加大对玻纤及复合材料板块的资金投放力度，并准备开展外币业务以强化集团外币资源的归集和使用效率。刘和兴认为，财务公司在集团转型发展的关键时期能够发挥巨大的支持作用，实现集团价值最大化并助力中国企业参与国际竞争。

（文章来源：证券时报）