新华财经北京12月3日电（王菁）债市周二（3日）经历震荡回调，市场买盘情绪因周初同存自律等因素趋于平稳。同时，监管对十债破2%的调研消息引发部分投资者止盈离场。公开市场方面，连续五日呈现净回笼态势，资金利率走势出现分化，短期资金利率继续下行。

机构深入剖析指出，非银同业存款自律对债市产生多重影响。短期而言，市场主要反映负债成本降低、广谱利率下行及配债力度增强的预期。然而，需警惕同业存款自律可能加剧银行负债问题，带来资金面扰动。中长期来看，同业活期存款利率下行有助于降低银行总体负债成本，推动广谱利率进一步下行。

【市场动态】

国债期货市场收盘全线走低，30年期主力合约跌幅达0.31%，10年期主力合约下跌0.16%，5年期和2年期主力合约分别下跌0.1%和0.04%。银行间现券收益率小幅回升，2年期国债收益率上行0.5BP至1.325%，10年期国债收益率上行1.25BP至1.9925%，30年期国债收益率上行1BP至2.175%。

中证转债市场表现分化，指数收盘微涨0.12%，超半数转债上涨。其中，金现转债涨幅高达20%，恒辉转债、宇瞳转债等涨幅也超过10%。而泰瑞转债、瀛通转债等21只转债跌幅超2%。

【海外债市概览】

北美市场，美债收益率普遍上涨，2年期至30年期美债收益率均有不同程度上扬。亚洲市场，日债收益率多数回落，10年期日债收益率下行0.4BP至1.075%。欧元区市场，欧债收益率多数收跌，德国10年期国债收益率跌5.5BPs报2.030%，法国、意大利、西班牙等国国债收益率也均有所变动。

【一级市场动态】

农发行两期金融债中标收益率均低于中债估值，全场倍数及边际倍数均表现强劲，显示出市场对农发行金融债的较高认可度。

【资金面观察】

央行为维护银行体系流动性合理充裕，12月3日开展513亿元7天期逆回购操作，但当日逆回购到期量高达2993亿元，导致单日净回笼2480亿元。Shibor短端品种表现分化，隔夜品种下行，而7天期、14天期上行，1个月期则创下2022年11月以来新低。

【机构观点集锦】

恒生前海认为，岁末年初债市或出现抢跑行情，在多重利好因素下，债市仍处于顺风环境中。东海基金指出，12月份资金面将面临年底银行资金回表等考验，央行对资金的引导及市场对经济会议政策的预期将成为市场博弈主线。中银证券则强调，当前形势下做多的风险小于做少的风险，需推出更多政策稳住经济、防住风险。

（文章来源：新华财经）