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在2024雪球嘉年华上，广发基金指数投资部总经理助理刘杰深入剖析了医药赛道的投资逻辑，指出全球人口结构变化和人民生活水平提升推动医疗医药需求增长，创新药企业备受关注。

新华财经北京12月8日电（可达）在近日举行的2024雪球嘉年华活动中，广发基金指数投资部总经理助理刘杰深入剖析了医药赛道的投资逻辑，为投资者提供了宝贵的见解。

刘杰指出，全球人口结构老龄化和人民生活水平的持续提高，正不断推动医疗医药需求的增长，使其成为资产配置和行业配置中不可或缺的一环。他强调，全球已涌现出众多市值达万亿级别的医疗巨头，这些公司在资产配置中扮演着重要角色，其稳定的净利润和资产回报率备受青睐。在降息环境下，他建议关注具有更高成长性的医药企业，尤其是美股、港股和A股中的创新药企业。这些企业在降息的影响下，估值已有所提升，特别是A股创新药企业，在政策扶持下历经多年酝酿，正逐步进入收获期。

面对医疗医药行业竞争日益激烈的现状，刘杰对投资前景持乐观态度。他认为，人口结构的变化为医疗保健公司和新型疗法的创新药带来了更多机遇。随着经济回暖和人口结构变化的影响，未来医疗相关的GDP支出将持续增长。特别是在疫苗和癌症治疗等创新疗法方面，将为医疗行业带来无限遐想。此外，未来AI在生物技术领域的探索将比传统方法更加高效，一旦有更多优质药物问世，整个市场的需求将激增。

从投资角度来看，刘杰表示，许多投资者对未来两年医疗行业的投资价值充满信心。他指出，五六年前有一批公司涌入这个行业，从产业周期来看，未来两年正好是收获期。因此，医疗行业的投资价值不容忽视。

刘杰还强调，未来无论是境内还是境外市场，医疗类资产的重要性将日益凸显。随着经济好转、人们收入提升和预期向好，市场对医药赛道的期待将越来越高。回顾历史，每当经济处于复苏阶段时，人们会更加关注自身健康和医疗保障。在此背景下，尽管医药赛道可能阶段性不如科技和其他弹性更大的赛道，但其在资产配置和底仓方面仍具有独特优势。

（图片说明：刘杰在2024雪球嘉年华上发表演讲）（文章来源：新华财经）