近期，A股市场融资余额持续攀升，创下了九年以来新高。据证券时报·数据宝统计，截至12月3日，A股市场融资余额合计18484.35亿元，实现五连升，这一数字不仅彰显了市场融资活动的活跃，也反映出投资者信心的增强。

融资余额升至新高点

自2010年3月31日沪深两市正式开通融资融券业务以来，融资余额超过1.8万亿元的交易日已有65个。特别是在2015年5月至7月市场高峰时期，融资余额有44个交易日突破1.8万亿元，最高时甚至达到了2.26万亿元。而当前融资余额再度逼近这一历史高位，显示出市场融资活动的热度不减。

渤海证券指出，本年度融资融券余额升至近年来高位，参与融资融券交易的投资者数量也较去年增加了约10%。随着股票市场走势逐渐明朗，预计两融余额将趋于平稳，不再出现大幅波动。

此外，中证协将于近期出台两融业务示范性文件，旨在进一步规范和指导券商融资融券业务客户交易行为管理工作，促进两融业务的健康发展。

三大行业受融资客青睐

从行业分布来看，电子、计算机、非银金融行业成为融资客净买入超1亿元个股的集中地。其中，电子和计算机行业以其科技属性受到融资客的追捧，包括寒武纪-U、中科曙光、通富微电、华大九天等行业龙头在内的多只个股获得融资净买入。

具体到个股层面，近5个交易日（11月26日至12月3日）共有1900余只个股获融资净买入，合计净买入金额达到527.73亿元。其中，净买入金额超1亿元的个股有89只，超2亿元的个股更是多达34只。东方财富以14.17亿元的净买入额位居榜首，长江电力、同花顺、赛力斯和寒武纪-U等个股也紧随其后。

值得注意的是，互联网金融板块大牛股汇金科技在此期间累计大涨69.89%，自9月份以来股价累计涨幅更是接近444%。其股价飙升的背后，是淄博国投“入主”带来的市场想象力，融资客也净买入近2.4亿元。

“AI芯片第一股”寒武纪-U同样受到融资资金的青睐。受益于人工智能和AI芯片的热潮，该股股价不断创历史新高，年内暴涨322.34%。在融资加仓的近5个交易日里，公司股价累计上涨16.56%。此外，11月29日寒武纪-U被纳入上证50指数，作为科技领域的热门公司，其前十大股东中指数基金占据了四家。

在ETF方面，近5个交易日里易方达创业板ETF最受融资青睐，净买入合计达到728.49亿元。海富通中证短融ETF和华夏上证科创板50ETF的融资净买入金额也分别高达59.38亿元和55.25亿元。此外，易方达中证港股投资主题ETF、华夏恒生科技ETF等ETF产品的融资净买入额也均超过30亿元。

融资客控盘多只小微盘股

截至12月3日，市场融资余额占A股流通市值的比例为2.34%。在标的股中，有44只个股的融资余额占流通市值比例超过10%。其中，仁东控股的融资余额占流通市值比例最高，达到32.81%；亨迪药业和灿芯股份的融资余额占流通市值比例也分别高达14.81%和14.14%。

值得注意的是，这些融资余额占比超10%的个股平均流通市值仅为32.84亿元，流通盘普遍不大。融资余额占比前十的个股平均流通市值为36.88亿元；而融资余额占比最高的仁东控股最新流通市值也仅为40.2亿元。

杠杆资金是一把双刃剑，既能助涨股价也能助跌股价。因此，对于融资盘高比例的个股而言，风险和收益并存。根据交易规则，当单只股票的融资监控指标达到25%时，交易所可以在次一个交易日暂停其融资买入并向市场公布。

（文章来源：数据宝）