AI导读：

传媒板块有望迎来估值修复，中国首个AIGC导演共创计划启动，快手自研视频生成大模型产品“可灵AI”携手9位导演推出电影短片。同时，OpenAI新产品更新亮相，传媒板块大涨。AI技术赋能传媒行业，带来新的发展机遇。

传媒板块有望迎来估值修复机遇。

近日，中国首个AIGC导演共创计划正式启动，快手自研视频生成大模型产品“可灵AI”携手9位知名导演，共同推出了9部涵盖奇幻、志怪、亲情、动画等题材的电影短片。这些短片全部使用可灵AI进行视频生成，标志着中国电影界在AI技术应用上迈出了重要一步。这一创新举措不仅降低了视频内容制作的门槛，还提升了内容生产效率，为影视文娱领域带来了新的发展机遇。

与此同时，OpenAI也放出了大招，宣布将推出一系列新产品更新，包括Sora文生视频、下一代GPT模型以及智能体Operator等。这一消息引发了市场的高度关注，传媒板块因此大涨。其中，兆讯传媒、福石控股等个股更是强势涨停，展现出市场对AI技术在传媒领域应用的强烈期待。

在AI技术的赋能下，传媒行业的科技属性显著增强。近期，传媒行业并购案例频现，如因赛集团拟收购智者品牌80%股权、天地在线拟收购佳投集团100%股权等。这些并购案例的落地，进一步推动了传媒行业的整合与发展。华泰证券研报指出，展望2025年，投资应关注AI应用的持续迭代、电影板块的底部反转以及并购重组方向。

尽管传媒行业面临宏观经济放缓、内容供应不足和竞争加剧等挑战，但政策支持和AI技术创新为行业带来了新的增长动力。当前，申万（传媒）板块估值已处于近5年中低位水平且机构配置比例较低，因此具有较大的估值修复弹性。从估值水平来看，板块个股中滚动市盈率低于30倍的有28只，其中中原传媒滚动市盈率为9.94倍，千亿市值分众传媒滚动市盈率也仅为19.72倍。

今年以来，多家传媒股迎来了百家机构的密集调研。其中，汤姆猫因“谷子经济+AI产品即将上市+智能语音机器人+AI手游”多概念加持，备受市场关注。自9月24日以来，其股价已大涨108%。此外，流金科技、易点天下、天龙集团等个股也表现出色，股价翻倍。然而，仍有部分个股涨幅滞后，部分获机构看好的低估值股或迎来补涨机遇。