继凯雷集团之后，中国知名投资机构高瓴资本正加速推进在日本市场的投资布局。近日，高瓴资本宣布已聘请贝恩资本前合伙人菊田（Tomohiro Kikuta）领导其日本市场扩张计划，他有望不久后正式加入高瓴，担任日本业务主管。

菊田自2017年起在贝恩资本担任亚太地区私募股权团队合伙人，他计划组建一个约20人的团队，团队成员将包括新招聘员工及从其他办公室调动的人员。目前，高瓴资本在东京采用共享办公空间，但预计将在明年上半年设立独立办公室。

高瓴资本正积极筹备一只规模超过80亿美元的全球并购主题基金，该基金将重点关注包括中国、日本、韩国、东南亚等在内的亚洲及全球市场投资机会。此前，高瓴资本及其房地产部门Rava Partners已向日本上市开发商Samty集团发出1690亿日元（约合11.3亿美元）的私有化收购要约。菊田的加入和团队规模的扩大，无疑将加速高瓴资本在日本市场的投资步伐。

2024年以来，日本股市屡创佳绩。今年3月22日，日本日经225指数收报40888.43点，创下近34年新高，超越1989年“泡沫经济”时期的巅峰。与此同时，巴菲特等美国资本巨头也在频繁加仓日本公司，如三菱商事、伊藤忠等大型企业，这些公司稳健的经营状况符合巴菲特的“价值投资”理念。

受日本公司治理改革和日元贬值影响，日本市场的收购机会更具吸引力，交易数量和金额均有所上升。据贝恩咨询公司报告，日本已成为亚太地区最大的私募股权交易市场，占该地区总交易价值的30%，其中私有化交易占据主导地位。

凯雷集团也在积极行动，今年5月新设一支4300亿日元的基金，专注于投资日本企业。凯雷集团还宣布以约1300亿日元收购运营“肯德基”的日本KFC控股公司，其日本投资基金的内部收益率高达28%。

科技和创新正成为日本打破经济僵局的关键。2022年，日本制定了强化初创企业培育的5年规划，计划到2027年将针对初创企业的投资额从8000亿日元增长至10万亿日元，并新创10万家初创企业，将“独角兽”企业数量增加至100家。

尽管2023年全球风险投资额大幅下降，但日本却逆势上涨。Crunchbase数据显示，2023年全球风险投资额同比下降38%，而日本企业面向初创企业的风险投资额却同比增长26%，达到约6700亿日元（约43亿美元）。

一位长期关注海外市场投资的投资人表示，日本风险投资发展势头强劲，正逐渐成为亚洲下一个创投中心。随着国际资本在日本市场的逐步落地，将有更多早期项目被发掘，投资阶段也将向更早期变化。

DCM Ventures也宣布将其天使和种子基金团队分拆为一家新的独立投资公司，专注于投资天使轮和种子轮的初创公司，并将大部分资金投向日本市场。此外，淡马锡旗下祥峰投资也推出了首只日本基金，专注于投资高增长潜能的日本初创公司。

红杉资本也在加快全球化布局步伐，不仅在伦敦开设了办事处，还在考虑在东京设立办事处。

（图片及文章来源：21世纪经济报道）