持牌消费金融机构的贷款利率近日再次刷新了市场底线。

中信消费金融有限公司（简称“中信消金”）推出了名为“有期贷”的贷款产品，其最低年化利率仅为2.8%，远低于行业平均水平，引发了广泛关注。这一举措被业内视为一种促销和获客的手段，是新产品上线时的优惠措施。

经过记者多方询问，多家头部持牌消费金融公司均表示，目前并未推出以2%开头的利率产品。虽然低利率作为营销手段可以吸引用户关注，但多位消费金融从业者对此表示担忧。他们指出，低利率背后隐含的是资金成本和运营成本，如果行业内其他公司纷纷效仿，可能导致行业因过度竞争而陷入恶性循环。

在“有期贷”产品中，中信消金采用了多种增信手段，如公积金、专精特新企业认证、5年内毕业生认证等，以提高用户产品额度。此外，该公司还推出了“亿元首月免息计划”等多项优惠活动，新老用户均可通过参与活动享受减免息优惠。针对五年内毕业生，“有期贷”产品提供“30天无理由还款”服务；针对省级以上专精特新企业员工，提供首月免息优惠。

较低的贷款产品价格通常源于较低的融资成本。近期，消费金融行业的整体融资成本确实在下降。例如，南银法巴消费金融有限公司（简称“南银法巴消金”）成功发行的第二期资产支持证券，发行利率仅为2.00%，创下了今年消金公司ABS发行利率的新低。

中信消金在7月也获批开展信贷资产证券化业务资格，但尚未公开披露过发行情况。同时，该公司尚未获得发行金融债的资格。然而，金融债的发行利率相较于ABS一直在降低。例如，招联消费金融股份有限公司（简称“招联金融”）今年已成功发行了5期金融债，发行利率在2.1%至2.55%之间。

目前，仅有10家消费金融公司获得了发行金融债的资格。银行人士指出，银行和银行系消费金融公司的资金成本相对较低是一大优势。但相关产品都有时间、客群、使用次数和额度等限制，享受到的优惠力度有限。

业内共识在于，不同的利率区间对应不同的客群。制定低利率背后折射出差异化的客群战略。随着市场竞争的加剧和客群下行，消费金融市场正在向优质客群集中。消金低利率产品反映了消费金融公司的竞争策略，旨在通过较低的利率吸引更多的优质客户，提升市场份额。

有头部消金公司业务人员表示，目前消费金融公司定价普遍超过3%，受到资金成本的制约。由于无法吸收存款，消费金融公司无法像银行一样享受低成本资金，因此其产品定价普遍较高。此外，产品定价的选择也直接决定了公司的竞争对手。例如，定价在15%以内主要与小型银行和民营消费金融公司竞争；而定价低于5%则需要与国有大型银行等竞争，难度较大。

当前获客成本高企，许多消金公司都在通过不同方式维持和拓展客户。然而，3%以下的利率仍然鲜有消金公司敢尝试。金融科技上市公司的三季报数据也显示，获客成本正在不断增加。

某城商行中层人士指出，当前消费金融面临的最大困境是有效需求不足和风控模型面临经济下行的考验。对于资金成本的大致水平以及低利率之下的可持续空间等问题，中信消金未予正面回应。

（文章来源：中国经营网）